FRHC vs. NMR：Freedom 与 Nomura 股票对比

公司概况

Freedom（FRHC）和 Nomura（NMR）同属 Capital Markets 行业下的 Investment Banking & Brokerage 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Freedom（FRHC）以普通本地股形式交易，而 Nomura（NMR）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Freedom（FRHC）和 Nomura（NMR）的 净资产收益率 分别为 10.68% 和 11.51%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Freedom（FRHC，8.43%）和 Nomura（NMR，17.12%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Nomura（NMR，24.36%）的核心经营效率大致与行业持平，而 Freedom（FRHC，5.01%）落在后四分位。

盈利能力指标

成长性

Freedom（FRHC）和 Nomura（NMR）的 营收同比增长 分别为 8.97% 和 10.80%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Freedom（FRHC）的 每股收益同比增长 为 98.93%，处于行业前四分位；Nomura（NMR）为 7.17%，更接近同业常见水平——FRHC 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Freedom（FRHC，Financial Services）和 Nomura（NMR，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Freedom（FRHC，Financial Services）和 Nomura（NMR，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Freedom（FRHC）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Nomura（NMR）的股息收益率为 620.40%，可正常与行业同业对标。

Freedom（FRHC）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Nomura（NMR）的派息率为 16.85%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Nomura（NMR）的 市盈率 为 10.83，接近行业常见水平；而 Freedom（FRHC）为 70.97，高于同业区间——FRHC 的 TTM 盈利定价异常偏贵。

Nomura（NMR，0.01）的 市销率 处于较便宜四分位，Freedom（FRHC，6.51）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。

Nomura（NMR，1.15）的 市净率 与行业大致持平，Freedom（FRHC，7.16）则带有高于同业的溢价——FRHC 按资产看更贵。

估值指标