FRHC vs. IBKR：Freedom 与 Interactive Brokers 股票对比
Freedom（FRHC）和Interactive Brokers（IBKR）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Freedom（FRHC）和 Interactive Brokers（IBKR）同属 Capital Markets 行业下的 Investment Banking & Brokerage 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | FRHC | IBKR |
|---|---|---|
| 名称 | Freedom Holding Corp. | Interactive Brokers Group, Inc. Class A Common Stock |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Financial Services | Financial Services |
| GICS 行业 | Capital Markets | Capital Markets |
| GICS 子行业 | Investment Banking & Brokerage | Investment Banking & Brokerage |
| 市值 | 114.08 亿 USD | 1,291.85 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2018年2月7日 | 2007年5月4日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | FRHC | IBKR |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 18.04% | 11.53% |
| 总回报率（3 年，年化） | 28.04% | 57.15% |
| 总回报率（5 年，年化） | 18.95% | 34.54% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | FRHC | IBKR |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 47.01% | 40.72% |
| Beta（5 年） | 0.71 | 1.37 |
| 最大回撤（5 年） | -45.80% | -38.66% |
| 平均成交量（3 个月） | 10.83 万 | 423.88 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | FRHC | IBKR |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.29 | 0.18 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.45 | 0.26 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Interactive Brokers（IBKR）的 净资产收益率 为 23.67%，处于行业前四分位；Freedom（FRHC）为 10.68%，更接近同业常见水平——IBKR 的资本效率更强。
FRHC
Financial Services 行业组
10.68%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- FRHC
- 10.68%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
IBKR
Financial Services 行业组
23.67%
- 最大值
- 44.78%
- IBKR
- 23.67%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
净利润率（TTM）
Freedom（FRHC，8.43%）和 Interactive Brokers（IBKR，16.68%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
FRHC
Financial Services 行业组
8.43%
- 最大值
- 62.84%
- 上四分位数
- 28.05%
- 中位数
- 15.36%
- FRHC
- 8.43%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
IBKR
Financial Services 行业组
16.68%
- 最大值
- 62.84%
- 上四分位数
- 28.05%
- IBKR
- 16.68%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
营业利润率（TTM）
Interactive Brokers（IBKR，77.70%）的营业利润率处在前四分位，而 Freedom（FRHC，5.01%）的经营落在后四分位。
FRHC
Financial Services 行业组
5.01%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- FRHC
- 5.01%
- 最小值
- -44.34%
IBKR
Financial Services 行业组
77.70%
- 最大值
- 107.33%
- IBKR
- 77.70%
- 上四分位数
- 55.90%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
盈利能力指标
| 指标 | FRHC | IBKR |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 10.68% | 23.67% |
| 总资产收益率（TTM） | 1.24% | 2.28% |
| 净利润率（TTM） | 8.43% | 16.68% |
| 营业利润率（TTM） | 5.01% | 77.70% |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Freedom（FRHC）和 Interactive Brokers（IBKR）的 营收同比增长 分别为 8.97% 和 9.73%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Freedom（FRHC）的 每股收益同比增长 为 98.93%，处于行业前四分位；Interactive Brokers（IBKR）为 28.14%，更接近同业常见水平——FRHC 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | FRHC | IBKR |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 8.97% | 9.73% |
| 营收 3 年 CAGR | 39.61% | 34.60% |
| 每股收益同比增长 | 98.93% | 28.14% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -10.08% | 33.29% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Freedom（FRHC，Financial Services）和 Interactive Brokers（IBKR，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Freedom（FRHC，Financial Services）和 Interactive Brokers（IBKR，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | FRHC | IBKR |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Freedom（FRHC）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Interactive Brokers（IBKR）的股息收益率为 0.46%，可正常与行业同业对标。
FRHC
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- FRHC
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
IBKR
Financial Services 行业组
0.46%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- IBKR
- 0.46%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Freedom（FRHC）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Interactive Brokers（IBKR）的派息率为 12.79%，可正常与行业同业对标。
FRHC
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- FRHC
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
IBKR
Financial Services 行业组
12.79%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- IBKR
- 12.79%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | FRHC | IBKR |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.46% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 12.79% |
估值
市盈率（TTM）
两者按 TTM 盈利看都偏贵：Interactive Brokers（IBKR）的 市盈率 为 28.94，处于较贵四分位；Freedom（FRHC）为 70.97，进一步高于行业区间。
FRHC
Financial Services 行业组
70.97
- FRHC
- 70.97
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
IBKR
Financial Services 行业组
28.94
- 最大值
- 45.85
- IBKR
- 28.94
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
市销率（TTM）
两者按销售看都偏贵：Freedom（FRHC，6.51）落在较高的 市销率 四分位，Interactive Brokers（IBKR，18.30）则更高、超出了其行业基准区间。
FRHC
Financial Services 行业组
6.51
- 最大值
- 9.23
- FRHC
- 6.51
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
IBKR
Financial Services 行业组
18.30
- IBKR
- 18.30
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
市净率（MRQ）
Freedom（FRHC，7.16）和 Interactive Brokers（IBKR，5.53）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。
FRHC
Financial Services 行业组
7.16
- 最大值
- 7.79
- FRHC
- 7.16
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
IBKR
Financial Services 行业组
5.53
- 最大值
- 7.79
- IBKR
- 5.53
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
估值指标
| 指标 | FRHC | IBKR |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 70.97 | 28.94 |
| 市销率（TTM） | 6.51 | 18.30 |
| 市净率（MRQ） | 7.16 | 5.53 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |