FNV vs. GFI：Franco-Nevada 与 Gold Fields 股票对比

公司概况

Franco-Nevada（FNV）和 Gold Fields（GFI）同属 Metals & Mining 行业下的 Gold 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Franco-Nevada（FNV）以普通本地股形式交易，而 Gold Fields（GFI）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

两家公司权益回报都强，但 Gold Fields（GFI）更突出：其 净资产收益率 为 58.68%，高于行业区间；Franco-Nevada（FNV）为 19.91%，也处于前四分位。

Franco-Nevada（FNV，64.23%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；Gold Fields（GFI，38.66%）的留存比例也在前四分位。

Franco-Nevada（FNV，76.98%）体现出更强的运营效率，营业利润率 高于其行业基准区间；Gold Fields（GFI，55.00%）也处在前四分位。

盈利能力指标

成长性

Franco-Nevada（FNV）和 Gold Fields（GFI）的 营收同比增长 分别为 63.69% 和 68.24%，都处于行业前四分位，说明两家公司的营收扩张都快于典型同业。

Gold Fields（GFI）的 每股收益同比增长 为 185.51%，处于行业前四分位；Franco-Nevada（FNV）为 100.70%，更接近同业常见水平——GFI 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

Gold Fields（GFI）的 流动比率 为 1.87，处于所在行业的典型中段区间；而 Franco-Nevada（FNV）的 流动比率 为 9.38，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

杠杆水平在这里只能看一边：Gold Fields（GFI）的 债务权益比 为 0.29，可对照行业区间；Franco-Nevada（FNV）本期未报告该数据。

财务实力指标

股息

Franco-Nevada（FNV）的 股息率 为 0.65%，处于行业常见水平；Gold Fields（GFI）为 5.65%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。

Franco-Nevada（FNV）和 Gold Fields（GFI）的 股息支付率 分别为 21.44% 和 31.81%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

Gold Fields（GFI）的 市盈率 为 8.03，处于较便宜四分位；而 Franco-Nevada（FNV）为 33.33，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。

Gold Fields（GFI，3.05）的 市销率 接近行业典型水平，而 Franco-Nevada（FNV，21.37）高于其基准区间——FNV 按销售看明显偏贵。

两者相对账面都偏贵：Franco-Nevada（FNV，5.97）落在较高的 市净率 四分位，Gold Fields（GFI，7.78）则更高、超出了其行业基准区间。

估值指标