FLEX vs. MSI：Flex 与 Motorola 股票对比
Flex（FLEX）和Motorola（MSI）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Flex（FLEX）和 Motorola（MSI）同属 Technology Hardware & Equipment 行业组，但 FLEX 归类于 Electronic Equipment, Instruments & Components，而 MSI 归类于 Communications Equipment。
| 资料项 | FLEX | MSI |
|---|---|---|
| 名称 | Flex Ltd. | Motorola Solutions, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Information Technology | Information Technology |
| GICS 行业组 | Technology Hardware & Equipment | Technology Hardware & Equipment |
| GICS 行业 | Electronic Equipment, Instruments & Components | Communications Equipment |
| GICS 子行业 | Electronic Manufacturing Services | Communications Equipment |
| 市值 | 257.79 亿 USD | 850.66 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1994年3月18日 | 1962年1月2日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | FLEX | MSI |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 24.99% | 35.63% |
| 总回报率（3 年，年化） | 59.41% | 20.55% |
| 总回报率（5 年，年化） | 42.37% | 17.37% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | FLEX | MSI |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 76.21% | 25.11% |
| Beta（5 年） | 1.82 | 0.84 |
| 最大回撤（5 年） | -58.83% | -27.23% |
| 平均成交量（3 个月） | 427.88 万 | 97.34 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | FLEX | MSI |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.27 | 1.25 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.44 | 1.90 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Motorola（MSI）的 净资产收益率 为 76.98%，高于其行业区间，资本效率信号更强；Flex（FLEX）为 19.13%，更接近同业常见水平。
FLEX
Technology Hardware & Equipment 行业组
19.13%
- 最大值
- 42.47%
- FLEX
- 19.13%
- 上四分位数
- 19.13%
- 中位数
- 11.00%
- 下四分位数
- 1.63%
- 最小值
- -20.62%
MSI
Technology Hardware & Equipment 行业组
76.98%
- MSI
- 76.98%
- 最大值
- 42.47%
- 上四分位数
- 19.13%
- 中位数
- 11.00%
- 下四分位数
- 1.63%
- 最小值
- -20.62%
净利润率（TTM）
Motorola（MSI，16.54%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Flex（FLEX，3.35%），后者大致是行业典型比例。
FLEX
Technology Hardware & Equipment 行业组
3.35%
- 最大值
- 27.60%
- 上四分位数
- 11.66%
- 中位数
- 4.08%
- FLEX
- 3.35%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -11.02%
MSI
Technology Hardware & Equipment 行业组
16.54%
- 最大值
- 27.60%
- MSI
- 16.54%
- 上四分位数
- 11.66%
- 中位数
- 4.08%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -11.02%
营业利润率（TTM）
Motorola（MSI，24.62%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Flex（FLEX，5.05%），后者的经营效率大致与行业持平。
FLEX
Technology Hardware & Equipment 行业组
5.05%
- 最大值
- 36.27%
- 上四分位数
- 18.36%
- 中位数
- 8.84%
- FLEX
- 5.05%
- 下四分位数
- 1.46%
- 最小值
- -21.39%
MSI
Technology Hardware & Equipment 行业组
24.62%
- 最大值
- 36.27%
- MSI
- 24.62%
- 上四分位数
- 18.36%
- 中位数
- 8.84%
- 下四分位数
- 1.46%
- 最小值
- -21.39%
盈利能力指标
| 指标 | FLEX | MSI |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 19.13% | 76.98% |
| 总资产收益率（TTM） | 4.39% | 9.64% |
| 净利润率（TTM） | 3.35% | 16.54% |
| 营业利润率（TTM） | 5.05% | 24.62% |
| 毛利率（TTM） | 9.67% | 51.75% |
成长性
营收增长
Flex（FLEX）和 Motorola（MSI）的 营收同比增长 分别为 8.14% 和 8.00%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Flex（FLEX）和 Motorola（MSI）的 每股收益同比增长 分别为 10.43% 和 38.14%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | FLEX | MSI |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 8.14% | 8.00% |
| 营收 3 年 CAGR | -0.69% | 8.63% |
| 每股收益同比增长 | 10.43% | 38.14% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 10.65% | 17.15% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Flex（FLEX）的 流动比率 为 1.34，处于所在行业的典型中段区间；而 Motorola（MSI）的 流动比率 为 1.10，处于行业流动性较紧的四分位——MSI 应对流动负债的缓冲较薄。
FLEX
Technology Hardware & Equipment 行业组
1.34
- 最大值
- 5.34
- 上四分位数
- 3.02
- 中位数
- 1.95
- FLEX
- 1.34
- 下四分位数
- 1.32
- 最小值
- 0.17
MSI
Technology Hardware & Equipment 行业组
1.10
- 最大值
- 5.34
- 上四分位数
- 3.02
- 中位数
- 1.95
- 下四分位数
- 1.32
- MSI
- 1.10
- 最小值
- 0.17
债务 / 权益（MRQ）
两者相对同业都偏债务驱动，MSI 更重：Flex（FLEX）的 债务权益比 为 1.03，处于行业高杠杆四分位；Motorola（MSI）为 3.46，高于其行业基准区间。
FLEX
Technology Hardware & Equipment 行业组
1.03
- 最大值
- 1.76
- FLEX
- 1.03
- 上四分位数
- 0.78
- 中位数
- 0.24
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.01
MSI
Technology Hardware & Equipment 行业组
3.46
- MSI
- 3.46
- 最大值
- 1.76
- 上四分位数
- 0.78
- 中位数
- 0.24
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.01
财务实力指标
| 指标 | FLEX | MSI |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.34 | 1.10 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.03 | 3.46 |
| 净债务/EBITDA | 1.32 | 2.70 |
股息
股息率（TTM）
Flex（FLEX）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Motorola（MSI）的股息收益率为 0.94%，可正常与行业同业对标。
FLEX
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.00%
- 最大值
- 0.73%
- 上四分位数
- 0.31%
- FLEX
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MSI
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.94%
- MSI
- 0.94%
- 最大值
- 0.73%
- 上四分位数
- 0.31%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Flex（FLEX）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Motorola（MSI）的派息率为 38.94%，可正常与行业同业对标。
FLEX
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.00%
- 最大值
- 32.27%
- 上四分位数
- 14.48%
- FLEX
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MSI
Technology Hardware & Equipment 行业组
38.94%
- MSI
- 38.94%
- 最大值
- 32.27%
- 上四分位数
- 14.48%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | FLEX | MSI |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.94% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 38.94% |
估值
市盈率（TTM）
Flex（FLEX）的 市盈率 为 25.10，接近行业常见水平；Motorola（MSI）为 41.39，处于较贵四分位——MSI 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
FLEX
Technology Hardware & Equipment 行业组
25.10
- 最大值
- 69.48
- 上四分位数
- 41.02
- 中位数
- 26.39
- FLEX
- 25.10
- 下四分位数
- 19.36
- 最小值
- 6.07
MSI
Technology Hardware & Equipment 行业组
41.39
- 最大值
- 69.48
- MSI
- 41.39
- 上四分位数
- 41.02
- 中位数
- 26.39
- 下四分位数
- 19.36
- 最小值
- 6.07
市销率（TTM）
Flex（FLEX，0.83）的 市销率 处于较便宜四分位，Motorola（MSI，6.75）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。
FLEX
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.83
- 最大值
- 11.30
- 上四分位数
- 5.82
- 中位数
- 2.56
- 下四分位数
- 1.05
- FLEX
- 0.83
- 最小值
- 0.00
MSI
Technology Hardware & Equipment 行业组
6.75
- 最大值
- 11.30
- MSI
- 6.75
- 上四分位数
- 5.82
- 中位数
- 2.56
- 下四分位数
- 1.05
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Flex（FLEX，4.44）的 市净率 接近行业典型水平，而 Motorola（MSI，27.75）高于其基准区间——MSI 相对账面明显偏贵。
FLEX
Technology Hardware & Equipment 行业组
4.44
- 最大值
- 10.75
- 上四分位数
- 5.52
- FLEX
- 4.44
- 中位数
- 3.17
- 下四分位数
- 1.79
- 最小值
- 0.33
MSI
Technology Hardware & Equipment 行业组
27.75
- MSI
- 27.75
- 最大值
- 10.75
- 上四分位数
- 5.52
- 中位数
- 3.17
- 下四分位数
- 1.79
- 最小值
- 0.33
估值指标
| 指标 | FLEX | MSI |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 25.10 | 41.39 |
| 市销率（TTM） | 0.83 | 6.75 |
| 市净率（MRQ） | 4.44 | 27.75 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.41% | 2.24% |