Motorola（MSI）股票分析
这是对 Motorola（MSI）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Technology Hardware & Equipment 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | MSI |
|---|---|
| 名称 | Motorola Solutions, Inc. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Information Technology |
| GICS 行业组 | Technology Hardware & Equipment |
| GICS 行业 | Communications Equipment |
| GICS 子行业 | Communications Equipment |
| 市值 | 850.66 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1962年1月2日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: MSI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 35.63% | 19.81% |
| 总回报率（3 年，年化） | 20.55% | 26.50% |
| 总回报率（5 年，年化） | 17.37% | 9.52% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: MSI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 25.11% | 55.75% |
| Beta（5 年） | 0.84 | 1.39 |
| 最大回撤（5 年） | -27.23% | -58.83% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: MSI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.25 | 0.28 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.90 | 0.40 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Motorola（MSI）的 净资产收益率 为 76.98%，高于行业基准区间。股东权益被转化为利润的效率非常突出，但过高的 ROE 仍要对照杠杆、回购和权益基数大小来判断质量。
MSI
Technology Hardware & Equipment 行业组
76.98%
同业组分布
- MSI
- 76.98%
- 最大值
- 42.47%
- 上四分位数
- 19.13%
- 中位数
- 11.00%
- 下四分位数
- 1.63%
- 最小值
- -20.62%
最大同业
- AAPL
- 142.26%
- SNDK
- 141.17%
- MSI
- 76.98%
- APH
- 40.08%
- ANET
- 33.52%
- CSCO
- 27.32%
- DELL
- --
净利润率（TTM）
Motorola（MSI）的 净利润率 为 16.54%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
MSI
Technology Hardware & Equipment 行业组
16.54%
同业组分布
- 最大值
- 27.60%
- MSI
- 16.54%
- 上四分位数
- 11.66%
- 中位数
- 4.08%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -11.02%
最大同业
- SNDK
- 67.04%
- ANET
- 39.97%
- AAPL
- 27.60%
- CSCO
- 20.95%
- APH
- 17.95%
- MSI
- 16.54%
- DELL
- 7.53%
营业利润率（TTM）
Motorola（MSI）的 营业利润率 为 24.62%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
MSI
Technology Hardware & Equipment 行业组
24.62%
同业组分布
- 最大值
- 36.27%
- MSI
- 24.62%
- 上四分位数
- 18.36%
- 中位数
- 8.84%
- 下四分位数
- 1.46%
- 最小值
- -21.39%
最大同业
- SNDK
- 79.59%
- ANET
- 44.90%
- AAPL
- 31.13%
- APH
- 29.68%
- CSCO
- 27.72%
- MSI
- 24.62%
- DELL
- 12.02%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: MSI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 76.98% | 11.00% |
| 总资产收益率（TTM） | 9.64% | 4.78% |
| 净利润率（TTM） | 16.54% | 4.08% |
| 营业利润率（TTM） | 24.62% | 8.84% |
| 毛利率（TTM） | 51.75% | 39.87% |
成长性
营收增长
Motorola（MSI）的营收同比增长为 8.00%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Motorola（MSI）的每股收益同比增长为 38.14%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: MSI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 8.00% | 10.87% |
| 营收 3 年 CAGR | 8.63% | 2.79% |
| 每股收益同比增长 | 38.14% | 14.29% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 17.15% | 3.49% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Motorola（MSI）的 流动比率 为 1.10，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
MSI
Technology Hardware & Equipment 行业组
1.10
同业组分布
- 最大值
- 5.34
- 上四分位数
- 3.02
- 中位数
- 1.95
- 下四分位数
- 1.32
- MSI
- 1.10
- 最小值
- 0.17
最大同业
- ANET
- 3.29
- SNDK
- 2.58
- APH
- 1.94
- MSI
- 1.10
- AAPL
- 1.02
- DELL
- 0.96
- CSCO
- 0.93
债务 / 权益（MRQ）
Motorola（MSI）的 债务权益比 为 3.46，高于行业基准区间。相对股东权益，债务负担明显偏重，资产负债表更容易受到利率、再融资或盈利冲击影响。
MSI
Technology Hardware & Equipment 行业组
3.46
同业组分布
- MSI
- 3.46
- 最大值
- 1.76
- 上四分位数
- 0.78
- 中位数
- 0.24
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.01
最大同业
- MSI
- 3.46
- APH
- 1.03
- AAPL
- 0.84
- CSCO
- 0.62
- SNDK
- 0.01
- ANET
- --
- DELL
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: MSI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.10 | 1.95 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 3.46 | 0.24 |
| 净债务/EBITDA | 2.70 | 0.16 |
股息
股息率（TTM）
Motorola（MSI）的 股息率 为 0.94%，高于整个行业区间。表面收益很高，但这种远超同业的股息率常来自股价下跌或派息风险，优先要检查分红安全性，而不是只看百分比。
MSI
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.94%
同业组分布
- MSI
- 0.94%
- 最大值
- 0.73%
- 上四分位数
- 0.31%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CSCO
- 1.73%
- MSI
- 0.94%
- DELL
- 0.73%
- APH
- 0.70%
- AAPL
- 0.31%
- ANET
- 0.00%
- SNDK
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Motorola（MSI）的 股息支付率 为 38.94%，高于其行业同业分布。股息消耗的报告盈利比例超过同业常态，盈利覆盖显得异常偏薄。
MSI
Technology Hardware & Equipment 行业组
38.94%
同业组分布
- MSI
- 38.94%
- 最大值
- 32.27%
- 上四分位数
- 14.48%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CSCO
- 49.85%
- MSI
- 38.94%
- APH
- 21.74%
- DELL
- 13.43%
- AAPL
- 11.80%
- ANET
- 0.00%
- SNDK
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: MSI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.94% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 38.94% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Motorola（MSI）的 市盈率 为 41.39，落在行业较贵的盈利倍数四分位。这个溢价需要由增长、盈利韧性或更强的业务质量来支撑。
MSI
Technology Hardware & Equipment 行业组
41.39
同业组分布
- 最大值
- 69.48
- MSI
- 41.39
- 上四分位数
- 41.02
- 中位数
- 26.39
- 下四分位数
- 19.36
- 最小值
- 6.07
最大同业
- ANET
- 45.79
- MSI
- 41.39
- AAPL
- 38.13
- APH
- 32.43
- CSCO
- 28.18
- DELL
- 19.10
- SNDK
- 6.67
市销率（TTM）
Motorola（MSI）的 市销率 为 6.75，落在行业较高的销售估值四分位。投资者为每一元营收支付了更高价格，需要更好的利润率、增长质量或收入可持续性来支撑。
MSI
Technology Hardware & Equipment 行业组
6.75
同业组分布
- 最大值
- 11.30
- MSI
- 6.75
- 上四分位数
- 5.82
- 中位数
- 2.56
- 下四分位数
- 1.05
- 最小值
- 0.00
最大同业
- ANET
- 18.15
- AAPL
- 10.39
- MSI
- 6.75
- CSCO
- 5.84
- APH
- 5.57
- SNDK
- 4.10
- DELL
- 1.38
市净率（MRQ）
Motorola（MSI）的 市净率 为 27.75，高于行业基准区间。相对同业，投资者为每一元账面权益支付的价格明显偏高。
MSI
Technology Hardware & Equipment 行业组
27.75
同业组分布
- MSI
- 27.75
- 最大值
- 10.75
- 上四分位数
- 5.52
- 中位数
- 3.17
- 下四分位数
- 1.79
- 最小值
- 0.33
最大同业
- AAPL
- 44.39
- MSI
- 27.75
- ANET
- 13.12
- APH
- 10.75
- CSCO
- 7.36
- SNDK
- 6.63
- DELL
- -147.32
估值指标
| 指标 | 当前股票: MSI | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 41.39 | 26.39 |
| 市销率（TTM） | 6.75 | 2.56 |
| 市净率（MRQ） | 27.75 | 3.17 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.24% | 2.83% |