FFIV vs. SMCI：F5 与 Super Micro Computer 股票对比

公司概况

F5（FFIV）和 Super Micro Computer（SMCI）同属 Technology Hardware & Equipment 行业组，但 FFIV 归类于 Communications Equipment，而 SMCI 归类于 Technology Hardware, Storage & Peripherals。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Super Micro Computer（SMCI）的 beta 为 2.21，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 F5（FFIV）的 beta 为 1.09，更接近大盘同步——两者市场敏感度特征差异明显。

Super Micro Computer（SMCI）日均成交量约 4,355.34 万股，交投活跃；而 F5（FFIV）日均约 69.28 万股，处于中等水平——后者的大额订单可能需要更多耐心，并更谨慎地控制下单规模。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Super Micro Computer（SMCI）的 净资产收益率 为 32.37%，处于行业前四分位；F5（FFIV）为 19.01%，更接近同业常见水平——SMCI 的资本效率更强。

F5（FFIV，21.14%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Super Micro Computer（SMCI，6.77%），后者大致是行业典型比例。

F5（FFIV，23.99%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Super Micro Computer（SMCI，10.35%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

营收增长只有一边可看：Super Micro Computer（SMCI）的 营收同比增长 为 77.79%，可在行业中排位；F5（FFIV）本期没有 营收同比增长 数据。

Super Micro Computer（SMCI）的 每股收益同比增长 为 94.05%，处于行业前四分位；F5（FFIV）为 6.10%，更接近同业常见水平——SMCI 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

F5（FFIV）的 流动比率 为 1.73，处于所在行业的典型中段区间；而 Super Micro Computer（SMCI）的 流动比率 为 3.02，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

F5（FFIV）和 Super Micro Computer（SMCI）的 债务权益比 分别为 0.05 和 0.57，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

F5（FFIV）和 Super Micro Computer（SMCI）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。

F5（FFIV）和 Super Micro Computer（SMCI）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。

股息指标

估值

Super Micro Computer（SMCI）的 市盈率 为 6.07，处于较便宜四分位；F5（FFIV）为 24.83，更接近行业常见盈利倍数——SMCI 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

Super Micro Computer（SMCI，0.35）落在较便宜的 市销率 四分位，F5（FFIV，5.17）则大致处于行业中位——SMCI 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

Super Micro Computer（SMCI，1.60）相对账面落在较低的 市净率 四分位，F5（FFIV，4.41）则大致处于行业中位——SMCI 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。

估值指标