EXEL vs. RPRX：Exelixis 与 Royalty Pharma 股票对比

公司概况

Exelixis（EXEL）和 Royalty Pharma（RPRX）同属 Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组，但 EXEL 归类于 Biotechnology，而 RPRX 归类于 Pharmaceuticals。

Exelixis（EXEL）自 2000年4月17日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Royalty Pharma（RPRX）于 2020年6月16日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Exelixis（EXEL）和 Royalty Pharma（RPRX）的 净资产收益率 分别为 44.32% 和 12.09%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。

Exelixis（EXEL，35.45%）和 Royalty Pharma（RPRX，25.70%）每一元营收都留下异常高比例的净利——两家的 净利润率 都超出了各自行业基准区间。

Exelixis（EXEL，40.75%）和 Royalty Pharma（RPRX，81.32%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Exelixis（EXEL）和 Royalty Pharma（RPRX）的 营收同比增长 分别为 6.98% 和 5.06%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Exelixis（EXEL）和 Royalty Pharma（RPRX）的 每股收益同比增长 分别为 57.95% 和 23.09%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Exelixis（EXEL）的 流动比率 为 3.21，处于所在行业的典型中段区间；而 Royalty Pharma（RPRX）的 流动比率 为 1.29，处于行业流动性较紧的四分位——RPRX 应对流动负债的缓冲较薄。

Exelixis（EXEL）的 债务权益比 为 0.09，接近行业中位区间；Royalty Pharma（RPRX）为 0.88，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Exelixis（EXEL）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Royalty Pharma（RPRX）的股息收益率为 1.37%，可正常与行业同业对标。

Exelixis（EXEL）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Royalty Pharma（RPRX）的派息率为 60.46%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Exelixis（EXEL）的 市盈率 为 20.83，接近行业常见水平；Royalty Pharma（RPRX）为 43.99，处于较贵四分位——RPRX 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

在 市销率 上，Exelixis（EXEL，6.80）和 Royalty Pharma（RPRX，14.79）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

Royalty Pharma（RPRX，4.39）的 市净率 与行业大致持平，Exelixis（EXEL，9.28）则带有高于同业的溢价——EXEL 按资产看更贵。

估值指标