EXE vs. HAL：Expand Energy 与 Halliburton 股票对比
Expand Energy（EXE）和Halliburton（HAL）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Expand Energy（EXE）和 Halliburton（HAL）同属 Energy 行业组，但 EXE 归类于 Oil, Gas & Consumable Fuels，而 HAL 归类于 Energy Equipment & Services。
Halliburton（HAL）自 1972年6月1日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Expand Energy（EXE）于 2021年2月10日 上市，可参考的历史短得多。
| 资料项 | EXE | HAL |
|---|---|---|
| 名称 | Expand Energy Corp | Halliburton Company |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Energy | Energy |
| GICS 行业组 | Energy | Energy |
| GICS 行业 | Oil, Gas & Consumable Fuels | Energy Equipment & Services |
| GICS 子行业 | Oil & Gas Exploration & Production | Oil & Gas Equipment & Services |
| 市值 | 195.39 亿 USD | 263.36 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2021年2月10日 | 1972年6月1日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | EXE | HAL |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -22.30% | 18.66% |
| 总回报率（3 年，年化） | 4.93% | -3.16% |
| 总回报率（5 年，年化） | 9.88% | 7.11% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | EXE | HAL |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 29.72% | 33.27% |
| Beta（5 年） | 0.40 | 0.77 |
| 最大回撤（5 年） | -30.37% | -54.01% |
| 平均成交量（3 个月） | 310.30 万 | 1,026.89 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | EXE | HAL |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.89 | 0.43 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.27 | 0.64 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Expand Energy（EXE）和 Halliburton（HAL）的 净资产收益率 分别为 14.62% 和 18.78%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
EXE
Energy 行业组
14.62%
- 最大值
- 53.85%
- 上四分位数
- 24.79%
- EXE
- 14.62%
- 中位数
- 12.85%
- 下四分位数
- 2.03%
- 最小值
- -29.09%
HAL
Energy 行业组
18.78%
- 最大值
- 53.85%
- 上四分位数
- 24.79%
- HAL
- 18.78%
- 中位数
- 12.85%
- 下四分位数
- 2.03%
- 最小值
- -29.09%
净利润率（TTM）
Expand Energy（EXE，21.26%）和 Halliburton（HAL，8.90%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
EXE
Energy 行业组
21.26%
- 最大值
- 56.92%
- 上四分位数
- 22.92%
- EXE
- 21.26%
- 中位数
- 10.10%
- 下四分位数
- 0.07%
- 最小值
- -27.38%
HAL
Energy 行业组
8.90%
- 最大值
- 56.92%
- 上四分位数
- 22.92%
- 中位数
- 10.10%
- HAL
- 8.90%
- 下四分位数
- 0.07%
- 最小值
- -27.38%
营业利润率（TTM）
Expand Energy（EXE，23.18%）和 Halliburton（HAL，12.43%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
EXE
Energy 行业组
23.18%
- 最大值
- 71.31%
- 上四分位数
- 33.75%
- EXE
- 23.18%
- 中位数
- 18.73%
- 下四分位数
- 6.94%
- 最小值
- -24.52%
HAL
Energy 行业组
12.43%
- 最大值
- 71.31%
- 上四分位数
- 33.75%
- 中位数
- 18.73%
- HAL
- 12.43%
- 下四分位数
- 6.94%
- 最小值
- -24.52%
盈利能力指标
| 指标 | EXE | HAL |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 14.62% | 18.78% |
| 总资产收益率（TTM） | 8.17% | 7.23% |
| 净利润率（TTM） | 21.26% | 8.90% |
| 营业利润率（TTM） | 23.18% | 12.43% |
| 毛利率（TTM） | 45.86% | 14.83% |
成长性
营收增长
Expand Energy（EXE）的 营收同比增长 为 188.77%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；Halliburton（HAL）为 -3.31%，更接近同业常见水平。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：Halliburton（HAL）的 每股收益同比增长 为 -47.00%，可在行业中排位；Expand Energy（EXE）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | EXE | HAL |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 188.77% | -3.31% |
| 营收 3 年 CAGR | 2.13% | 3.01% |
| 每股收益同比增长 | -- | -47.00% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -39.01% | -4.83% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Expand Energy（EXE）和 Halliburton（HAL）的 流动比率 分别为 0.90 和 2.02，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
EXE
Energy 行业组
0.90
- 最大值
- 3.64
- 上四分位数
- 2.21
- 中位数
- 1.41
- EXE
- 0.90
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.24
HAL
Energy 行业组
2.02
- 最大值
- 3.64
- 上四分位数
- 2.21
- HAL
- 2.02
- 中位数
- 1.41
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.24
债务 / 权益（MRQ）
Expand Energy（EXE）的 债务权益比 为 0.24，处于行业低杠杆四分位；Halliburton（HAL）为 0.73，债务与权益组合接近行业中位区间。
EXE
Energy 行业组
0.24
- 最大值
- 1.75
- 上四分位数
- 0.93
- 中位数
- 0.54
- 下四分位数
- 0.30
- EXE
- 0.24
- 最小值
- 0.00
HAL
Energy 行业组
0.73
- 最大值
- 1.75
- 上四分位数
- 0.93
- HAL
- 0.73
- 中位数
- 0.54
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | EXE | HAL |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.90 | 2.02 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.24 | 0.73 |
| 净债务/EBITDA | 0.68 | 1.54 |
股息
股息率（TTM）
Expand Energy（EXE）和 Halliburton（HAL）的 股息率 分别为 2.70% 和 2.13%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
EXE
Energy 行业组
2.70%
- 最大值
- 8.57%
- 上四分位数
- 3.58%
- EXE
- 2.70%
- 中位数
- 1.71%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
HAL
Energy 行业组
2.13%
- 最大值
- 8.57%
- 上四分位数
- 3.58%
- HAL
- 2.13%
- 中位数
- 1.71%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Expand Energy（EXE）和 Halliburton（HAL）的 股息支付率 分别为 19.84% 和 28.57%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
EXE
Energy 行业组
19.84%
- 最大值
- 133.24%
- 上四分位数
- 53.31%
- 中位数
- 25.24%
- EXE
- 19.84%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
HAL
Energy 行业组
28.57%
- 最大值
- 133.24%
- 上四分位数
- 53.31%
- HAL
- 28.57%
- 中位数
- 25.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | EXE | HAL |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.70% | 2.13% |
| 股息支付率（TTM） | 19.84% | 28.57% |
估值
市盈率（TTM）
Expand Energy（EXE）的 市盈率 为 7.30，处于较便宜四分位；Halliburton（HAL）为 13.38，更接近行业常见盈利倍数——EXE 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
EXE
Energy 行业组
7.30
- 最大值
- 39.54
- 上四分位数
- 21.72
- 中位数
- 12.19
- 下四分位数
- 7.71
- EXE
- 7.30
- 最小值
- 2.99
HAL
Energy 行业组
13.38
- 最大值
- 39.54
- 上四分位数
- 21.72
- HAL
- 13.38
- 中位数
- 12.19
- 下四分位数
- 7.71
- 最小值
- 2.99
市销率（TTM）
在 市销率 上，Expand Energy（EXE，1.51）和 Halliburton（HAL，1.17）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
EXE
Energy 行业组
1.51
- 最大值
- 5.40
- 上四分位数
- 2.85
- 中位数
- 1.69
- EXE
- 1.51
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.00
HAL
Energy 行业组
1.17
- 最大值
- 5.40
- 上四分位数
- 2.85
- 中位数
- 1.69
- HAL
- 1.17
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Expand Energy（EXE，1.00）相对账面落在较低的 市净率 四分位，Halliburton（HAL，2.37）则大致处于行业中位——EXE 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。
EXE
Energy 行业组
1.00
- 最大值
- 4.21
- 上四分位数
- 2.38
- 中位数
- 1.51
- 下四分位数
- 1.08
- EXE
- 1.00
- 最小值
- 0.01
HAL
Energy 行业组
2.37
- 最大值
- 4.21
- 上四分位数
- 2.38
- HAL
- 2.37
- 中位数
- 1.51
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- 0.01
估值指标
| 指标 | EXE | HAL |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 7.30 | 13.38 |
| 市销率（TTM） | 1.51 | 1.17 |
| 市净率（MRQ） | 1.00 | 2.37 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 7.00% | 6.20% |