ES vs. KEP：Eversource Energy 与 Korea Electric Power 股票对比

公司概况

Eversource Energy（ES）和 Korea Electric Power（KEP）同属 Electric Utilities 行业下的 Electric Utilities 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Eversource Energy（ES）以普通本地股形式交易，而 Korea Electric Power（KEP）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

资本效率只有一边可看：Korea Electric Power（KEP）的股东权益回报为 16.60%，可在行业中排位；Eversource Energy（ES）本期没有 净资产收益率 数据。

Eversource Energy（ES，10.38%）每一元营收留下的净利大致是行业典型水平，而 Korea Electric Power（KEP，8.04%）只留下后四分位的比例。

Eversource Energy（ES，21.14%）的核心经营效率大致与行业持平，而 Korea Electric Power（KEP，4.73%）落在后四分位。

盈利能力指标

成长性

Eversource Energy（ES）的 营收同比增长 为 13.83%，处于行业前四分位；Korea Electric Power（KEP）为 4.31%，更接近同业常见水平——ES 的营收扩张更快。

Eversource Energy（ES）和 Korea Electric Power（KEP）的 每股收益同比增长 分别为 100.88% 和 144.73%，都高于各自行业基准区间，盈利端表现都很突出；不过基数偏低的年份会放大增长百分比，盈利的绝对水平也要一并看。

成长性指标

财务实力

这组对比里，短期流动性只能看一边：Korea Electric Power（KEP）的 流动比率 为 0.44，可对照行业基准；Eversource Energy（ES）本期没有数据。

Eversource Energy（ES）和 Korea Electric Power（KEP）的 债务权益比 分别为 1.81 和 2.63，都处于行业高杠杆四分位，说明债务融资占比高于典型同业。

财务实力指标

股息

Eversource Energy（ES）的 股息率 为 4.33%，稳居行业前四分位；Korea Electric Power（KEP）为 13,891.89%，已超出其同业的整个区间——这种水平更需要核查分红可持续性，而非直接当作优势。

Korea Electric Power（KEP）的 股息支付率 为 12.22%，留存高于行业常态；Eversource Energy（ES）为 82.19%，派息高于典型水平——两边朝相反方向偏离派息带，风险在 ES 一侧。

股息指标

估值

Korea Electric Power（KEP）的 市盈率 为 2.66，低于其行业区间；而 Eversource Energy（ES）为 18.43，更接近同业正常倍数——KEP 的盈利估值折价更清晰，但仍要看增长和盈利质量。

Korea Electric Power（KEP，0.00）落在较便宜的 市销率 四分位，Eversource Energy（ES，1.91）则大致处于行业中位——KEP 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

Korea Electric Power（KEP，0.38）相对账面落在较低的 市净率 四分位，Eversource Energy（ES，1.61）则大致处于行业中位——KEP 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。

估值指标