EQNR vs. VNOM：Equinor 与 Viper Energy 股票对比

公司概况

Equinor（EQNR）和 Viper Energy（VNOM）都属于 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业，但 EQNR 归类于 Integrated Oil & Gas，而 VNOM 归类于 Oil & Gas Exploration & Production。

Viper Energy（VNOM）以普通本地股形式交易，而 Equinor（EQNR）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Equinor（EQNR）的 净资产收益率 为 27.57%，处于行业前四分位；Viper Energy（VNOM）为 5.60%，更接近同业常见水平——EQNR 的资本效率更强。

Equinor（EQNR，9.79%）和 Viper Energy（VNOM，12.77%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Equinor（EQNR，37.00%）和 Viper Energy（VNOM，58.79%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Viper Energy（VNOM）的 营收同比增长 为 62.09%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；Equinor（EQNR）为 3.24%，更接近同业常见水平。

Equinor（EQNR）的 每股收益同比增长 为 -37.62%，接近同业常见水平；Viper Energy（VNOM）为 -112.57%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

Equinor（EQNR）的 流动比率 为 1.18，处于所在行业的典型中段区间；而 Viper Energy（VNOM）的 流动比率 为 5.92，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Viper Energy（VNOM）的 债务权益比 为 0.23，处于行业低杠杆四分位；Equinor（EQNR）为 0.66，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Equinor（EQNR）和 Viper Energy（VNOM）的 股息率 分别为 3.67% 和 5.97%，都处于行业前四分位，相对股价的现金股息收入高于典型同业。

Viper Energy（VNOM）的 股息支付率 为 194.44%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Equinor（EQNR）的 股息支付率 为 31.54%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Equinor（EQNR）的 市盈率 为 8.71，接近行业常见水平；Viper Energy（VNOM）为 32.24，处于较贵四分位——VNOM 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

Equinor（EQNR，0.82）落在较便宜的 市销率 四分位，而 Viper Energy（VNOM，9.82）高于其行业基准区间——两者的销售估值差距较大。

Viper Energy（VNOM，1.53）的 市净率 接近行业典型水平，而 Equinor（EQNR，4.44）高于其基准区间——EQNR 相对账面明显偏贵。

估值指标