ENB vs. KMI：Enbridge 与 Kinder Morgan 股票对比

公司概况

Enbridge（ENB）和 Kinder Morgan（KMI）同属 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业下的 Oil & Gas Storage & Transportation 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Enbridge（ENB）和 Kinder Morgan（KMI）的 净资产收益率 分别为 9.22% 和 11.43%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Enbridge（ENB，7.34%）和 Kinder Morgan（KMI，19.64%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Enbridge（ENB，10.16%）和 Kinder Morgan（KMI，24.03%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Enbridge（ENB）的 营收同比增长 为 21.92%，处于行业前四分位；Kinder Morgan（KMI）为 12.17%，更接近同业常见水平——ENB 的营收扩张更快。

Enbridge（ENB）的 每股收益同比增长 为 37.61%，处于行业前四分位；Kinder Morgan（KMI）为 17.09%，更接近同业常见水平——ENB 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

Enbridge（ENB）和 Kinder Morgan（KMI）的 流动比率 分别为 0.72 和 0.67，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

Enbridge（ENB）和 Kinder Morgan（KMI）的 债务权益比 分别为 1.63 和 1.02，都处于行业高杠杆四分位，说明债务融资占比高于典型同业。

财务实力指标

股息

Enbridge（ENB）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Kinder Morgan（KMI）的股息收益率为 3.93%，可正常与行业同业对标。

Enbridge（ENB）的 股息支付率 为 147.68%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Kinder Morgan（KMI）的 股息支付率 为 72.84%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Kinder Morgan（KMI）的 市盈率 为 18.49，接近行业常见水平；Enbridge（ENB）为 22.65，处于较贵四分位——ENB 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

Enbridge（ENB，1.25）的 市销率 与行业大致持平，Kinder Morgan（KMI，3.64）则落在较贵的四分位——KMI 为每一元营收付出的价格更高。

Kinder Morgan（KMI，2.11）的 市净率 与行业大致持平，Enbridge（ENB，2.59）则带有高于同业的溢价——ENB 按资产看更贵。

估值指标