ENB vs. FRO：Enbridge 与 Frontline 股票对比

公司概况

Enbridge（ENB）和 Frontline（FRO）同属 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业下的 Oil & Gas Storage & Transportation 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Frontline（FRO）的 净资产收益率 为 53.85%，处于行业前四分位；Enbridge（ENB）为 9.22%，更接近同业常见水平——FRO 的资本效率更强。

Frontline（FRO，54.76%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Enbridge（ENB，7.34%），后者大致是行业典型比例。

Frontline（FRO，65.83%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Enbridge（ENB，10.16%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Enbridge（ENB）的 营收同比增长 为 21.92%，处于行业前四分位；Frontline（FRO）为 -4.16%，更接近同业常见水平——ENB 的营收扩张更快。

Enbridge（ENB）的 每股收益同比增长 为 37.61%，处于行业前四分位；Frontline（FRO）为 -23.77%，更接近同业常见水平——ENB 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

Frontline（FRO）的 流动比率 为 1.87，处于所在行业的典型中段区间；而 Enbridge（ENB）的 流动比率 为 0.72，处于行业流动性较紧的四分位——ENB 应对流动负债的缓冲较薄。

Frontline（FRO）的 债务权益比 为 0.77，接近行业中位区间；Enbridge（ENB）为 1.63，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Enbridge（ENB）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Frontline（FRO）的股息收益率为 12.04%，可正常与行业同业对标。

Enbridge（ENB）的 股息支付率 为 147.68%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Frontline（FRO）的 股息支付率 为 46.93%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Frontline（FRO）的 市盈率 为 6.81，处于较便宜四分位；而 Enbridge（ENB）为 22.65，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。

Enbridge（ENB，1.25）的 市销率 与行业大致持平，Frontline（FRO，3.72）则落在较贵的四分位——FRO 为每一元营收付出的价格更高。

Enbridge（ENB，2.59）和 Frontline（FRO，3.20）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。

估值指标