DVN vs. EXE：Devon Energy 与 Expand Energy 股票对比

公司概况

Devon Energy（DVN）和 Expand Energy（EXE）同属 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业下的 Oil & Gas Exploration & Production 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Devon Energy（DVN）自 1985年7月22日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Expand Energy（EXE）于 2021年2月10日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Devon Energy（DVN）和 Expand Energy（EXE）的 净资产收益率 分别为 12.56% 和 14.62%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Devon Energy（DVN，16.29%）和 Expand Energy（EXE，21.26%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Devon Energy（DVN，19.84%）和 Expand Energy（EXE，23.18%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Expand Energy（EXE）的 营收同比增长 为 188.77%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；Devon Energy（DVN）为 7.83%，更接近同业常见水平。

盈利增长只有一边可看：Devon Energy（DVN）的 每股收益同比增长 为 -8.55%，可在行业中排位；Expand Energy（EXE）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Expand Energy（EXE）的 流动比率 为 0.90，处于所在行业的典型中段区间；而 Devon Energy（DVN）的 流动比率 为 0.70，处于行业流动性较紧的四分位——DVN 应对流动负债的缓冲较薄。

Devon Energy（DVN）和 Expand Energy（EXE）的 债务权益比 分别为 0.26 和 0.24，都处于行业低杠杆四分位，债务相对权益低于多数同业。

财务实力指标

股息

Devon Energy（DVN）和 Expand Energy（EXE）的 股息率 分别为 2.61% 和 2.70%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Devon Energy（DVN）和 Expand Energy（EXE）的 股息支付率 分别为 26.29% 和 19.84%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

Expand Energy（EXE）的 市盈率 为 7.30，处于较便宜四分位；Devon Energy（DVN）为 9.91，更接近行业常见盈利倍数——EXE 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

在 市销率 上，Devon Energy（DVN，2.18）和 Expand Energy（EXE，1.51）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

Expand Energy（EXE，1.00）相对账面落在较低的 市净率 四分位，Devon Energy（DVN，1.15）则大致处于行业中位——EXE 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。

估值指标