D vs. TLN：Dominion Energy 与 Talen Energy 股票对比

公司概况

Dominion Energy（D）和 Talen Energy（TLN）同属 Utilities 行业组，但 D 归类于 Multi-Utilities，而 TLN 归类于 Independent Power and Renewable Electricity Producers。

Dominion Energy（D）自 1980年3月17日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Talen Energy（TLN）于 2023年6月2日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Talen Energy（TLN）的 beta 为 1.53，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Dominion Energy（D）的 beta 为 0.60，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Talen Energy（TLN）的 净资产收益率 为负值 -16.54%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 Dominion Energy（D）的 净资产收益率 为 8.82%，可正常与行业同业对标。

Talen Energy（TLN）的 净利润率 为负值 -5.67%，通常意味着该期间出现净亏损。而 Dominion Energy（D）的 净利润率 为 13.99%，可正常与行业同业对标。

Dominion Energy（D，35.07%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Talen Energy（TLN，17.35%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Dominion Energy（D）和 Talen Energy（TLN）的 营收同比增长 分别为 14.16% 和 26.68%，都处于行业前四分位，说明两家公司的营收扩张都快于典型同业。

Dominion Energy（D）的 每股收益同比增长 为 39.78%，处于行业前四分位；而 Talen Energy（TLN）为 -127.11%，低于其行业区间——两者盈利走势差距较大。

成长性指标

财务实力

Dominion Energy（D）和 Talen Energy（TLN）的 流动比率 分别为 0.88 和 0.89，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

Dominion Energy（D）的 债务权益比 为 1.62，接近行业中位区间；而 Talen Energy（TLN）为 5.97，高于其行业基准区间，相对股东权益的债务负担偏重。

财务实力指标

股息

Talen Energy（TLN）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Dominion Energy（D）的股息收益率为 3.83%，可正常与行业同业对标。

Talen Energy（TLN）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Dominion Energy（D）的派息率为 88.12%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

盈利倍数只有一边可看：Dominion Energy（D）的交易价格为 TTM 盈利的 22.64 倍，可与同业对标；Talen Energy（TLN）本期没有 市盈率 数据。

在 市销率 上，Dominion Energy（D，3.14）和 Talen Energy（TLN，3.29）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

Dominion Energy（D，2.11）的 市净率 接近行业典型水平，而 Talen Energy（TLN，10.14）高于其基准区间——TLN 相对账面明显偏贵。

估值指标