CRCL vs. DT：Circle Internet 与 Dynatrace 股票对比

公司概况

Circle Internet（CRCL）和 Dynatrace（DT）同属 Software 行业下的 Application Software 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Dynatrace（DT）自 2019年8月1日 上市，上市交易历史更长；而 Circle Internet（CRCL）于 2025年6月5日 上市，公开市场记录仍相对较短。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Circle Internet（CRCL）和 Dynatrace（DT）的 净资产收益率 分别为 13.44% 和 6.41%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Circle Internet（CRCL，15.28%）和 Dynatrace（DT，7.42%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Circle Internet（CRCL，24.09%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Dynatrace（DT，16.49%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Circle Internet（CRCL）的 营收同比增长 为 63.86%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；Dynatrace（DT）为 18.82%，更接近同业常见水平。

两边盈利动能都不强：Dynatrace（DT）的 每股收益同比增长 为 -66.04%，处于后四分位；Circle Internet（CRCL）为 -640.54%，更低且低于行业区间。

成长性指标

财务实力

Circle Internet（CRCL）和 Dynatrace（DT）的 流动比率 分别为 1.04 和 2.09，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

Circle Internet（CRCL）的 债务权益比 为 0.00，处于行业低杠杆四分位；Dynatrace（DT）为 0.69，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Circle Internet（CRCL）和 Dynatrace（DT）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。

Circle Internet（CRCL）和 Dynatrace（DT）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。

股息指标

估值

Circle Internet（CRCL）的 市盈率 为 40.89，接近行业常见水平；Dynatrace（DT）为 80.44，处于较贵四分位——DT 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

在 市销率 上，Circle Internet（CRCL，5.75）和 Dynatrace（DT，5.71）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

在 市净率 上，Circle Internet（CRCL，4.50）和 Dynatrace（DT，5.47）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标