COIN vs. JKHY：Coinbase Global 与 Jack Henry & Associates 股票对比
Coinbase Global（COIN）和Jack Henry & Associates（JKHY）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Coinbase Global（COIN）和 Jack Henry & Associates（JKHY）同属 Financial Services 行业组，但 COIN 归类于 Capital Markets，而 JKHY 归类于 Financial Services。
Jack Henry & Associates（JKHY）自 1985年11月20日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Coinbase Global（COIN）于 2021年4月14日 上市，可参考的历史短得多。
| 资料项 | COIN | JKHY |
|---|---|---|
| 名称 | Coinbase Global Inc. Class A Common Stock | Jack Henry & Associates, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Financial Services | Financial Services |
| GICS 行业 | Capital Markets | Financial Services |
| GICS 子行业 | Financial Exchanges & Data | Transaction & Payment Processing Services |
| 市值 | 356.80 亿 USD | 121.46 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2021年4月14日 | 1985年11月20日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | COIN | JKHY |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -55.52% | 9.28% |
| 总回报率（3 年，年化） | 13.98% | 6.53% |
| 总回报率（5 年，年化） | -17.39% | 3.04% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
Coinbase Global（COIN）的 beta 为 3.33，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Jack Henry & Associates（JKHY）的 beta 为 0.51，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者 beta 特征差距较大。
| 指标 | COIN | JKHY |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 72.40% | 31.51% |
| Beta（5 年） | 3.33 | 0.51 |
| 最大回撤（5 年） | -90.90% | -38.35% |
| 平均成交量（3 个月） | 925.33 万 | 94.45 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | COIN | JKHY |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.83 | 0.16 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.21 | 0.23 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Jack Henry & Associates（JKHY）本期无 净资产收益率 数据；Coinbase Global（COIN）的 净资产收益率 为负值 -4.68%，需结合亏损或负股东权益等背景解读。
COIN
Financial Services 行业组
-4.68%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- COIN
- -4.68%
- 最小值
- -18.71%
JKHY
Financial Services 行业组
--
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
- JKHY
- --
净利润率（TTM）
Coinbase Global（COIN）的 净利润率 为负值 -12.89%，通常意味着该期间出现净亏损。而 Jack Henry & Associates（JKHY）的 净利润率 为 19.96%，可正常与行业同业对标。
COIN
Financial Services 行业组
-12.89%
- 最大值
- 62.84%
- 上四分位数
- 28.05%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- COIN
- -12.89%
- 最小值
- -28.52%
JKHY
Financial Services 行业组
19.96%
- 最大值
- 62.84%
- 上四分位数
- 28.05%
- JKHY
- 19.96%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
营业利润率（TTM）
Coinbase Global（COIN）的 营业利润率 为负值 -1.42%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Jack Henry & Associates（JKHY）的 营业利润率 为 29.52%，可正常与行业同业对标。
COIN
Financial Services 行业组
-1.42%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- COIN
- -1.42%
- 最小值
- -44.34%
JKHY
Financial Services 行业组
29.52%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- 中位数
- 30.09%
- JKHY
- 29.52%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
盈利能力指标
| 指标 | COIN | JKHY |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -4.68% | -- |
| 总资产收益率（TTM） | 0.01% | -- |
| 净利润率（TTM） | -12.89% | 19.96% |
| 营业利润率（TTM） | -1.42% | 29.52% |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Coinbase Global（COIN）和 Jack Henry & Associates（JKHY）的 营收同比增长 分别为 9.40% 和 7.12%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Jack Henry & Associates（JKHY）的 每股收益同比增长 为 11.86%，接近同业常见水平；Coinbase Global（COIN）为 -53.06%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | COIN | JKHY |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 9.40% | 7.12% |
| 营收 3 年 CAGR | 31.00% | 6.99% |
| 每股收益同比增长 | -53.06% | 11.86% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 11.61% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Coinbase Global（COIN，Financial Services）和 Jack Henry & Associates（JKHY，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Coinbase Global（COIN，Financial Services）和 Jack Henry & Associates（JKHY，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | COIN | JKHY |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Coinbase Global（COIN）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Jack Henry & Associates（JKHY）的股息收益率为 1.34%，可正常与行业同业对标。
COIN
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- COIN
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
JKHY
Financial Services 行业组
1.34%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- JKHY
- 1.34%
- 中位数
- 1.09%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Coinbase Global（COIN）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Jack Henry & Associates（JKHY）的派息率为 33.10%，可正常与行业同业对标。
COIN
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- COIN
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
JKHY
Financial Services 行业组
33.10%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- JKHY
- 33.10%
- 中位数
- 25.77%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | COIN | JKHY |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 1.34% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 33.10% |
估值
市盈率（TTM）
盈利倍数只有一边可看：Jack Henry & Associates（JKHY）的交易价格为 TTM 盈利的 23.80 倍，可与同业对标；Coinbase Global（COIN）本期没有 市盈率 数据。
COIN
Financial Services 行业组
--
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
- COIN
- --
JKHY
Financial Services 行业组
23.80
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- JKHY
- 23.80
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
市销率（TTM）
Coinbase Global（COIN，6.56）和 Jack Henry & Associates（JKHY，4.67）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。
COIN
Financial Services 行业组
6.56
- 最大值
- 9.23
- COIN
- 6.56
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
JKHY
Financial Services 行业组
4.67
- 最大值
- 9.23
- JKHY
- 4.67
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
市净率（MRQ）
Coinbase Global（COIN，2.56）的 市净率 与行业大致持平，Jack Henry & Associates（JKHY，5.92）则带有高于同业的溢价——JKHY 按资产看更贵。
COIN
Financial Services 行业组
2.56
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- COIN
- 2.56
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
JKHY
Financial Services 行业组
5.92
- 最大值
- 7.79
- JKHY
- 5.92
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
估值指标
| 指标 | COIN | JKHY |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | -- | 23.80 |
| 市销率（TTM） | 6.56 | 4.67 |
| 市净率（MRQ） | 2.56 | 5.92 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |