BRK.B vs. COIN：Berkshire Hathaway 与 Coinbase Global 股票对比
Berkshire Hathaway（BRK.B）和Coinbase Global（COIN）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Berkshire Hathaway（BRK.B）和 Coinbase Global（COIN）同属 Financial Services 行业组，但 BRK.B 归类于 Financial Services，而 COIN 归类于 Capital Markets。
Berkshire Hathaway（BRK.B）自 1996年5月9日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Coinbase Global（COIN）于 2021年4月14日 上市，可参考的历史短得多。
| 资料项 | BRK.B | COIN |
|---|---|---|
| 名称 | Berkshire Hathaway Inc. Class B | Coinbase Global Inc. Class A Common Stock |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Financial Services | Financial Services |
| GICS 行业 | Financial Services | Capital Markets |
| GICS 子行业 | Multi-Sector Holdings | Financial Exchanges & Data |
| 市值 | 12,221.10 亿 USD | 356.80 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1996年5月9日 | 2021年4月14日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | BRK.B | COIN |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 14.06% | -55.52% |
| 总回报率（3 年，年化） | 17.80% | 13.98% |
| 总回报率（5 年，年化） | 14.73% | -17.39% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
Coinbase Global（COIN）的 beta 为 3.33，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Berkshire Hathaway（BRK.B）的 beta 为 0.56，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者 beta 特征差距较大。
| 指标 | BRK.B | COIN |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 15.13% | 72.40% |
| Beta（5 年） | 0.56 | 3.33 |
| 最大回撤（5 年） | -26.58% | -90.90% |
| 平均成交量（3 个月） | 455.53 万 | 925.33 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | BRK.B | COIN |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.65 | -0.83 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.97 | -1.21 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Coinbase Global（COIN）的 净资产收益率 为负值 -4.68%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 Berkshire Hathaway（BRK.B）的 净资产收益率 为 12.12%，可正常与行业同业对标。
BRK.B
Financial Services 行业组
12.12%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- BRK.B
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
COIN
Financial Services 行业组
-4.68%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- COIN
- -4.68%
- 最小值
- -18.71%
净利润率（TTM）
Coinbase Global（COIN）的 净利润率 为负值 -12.89%，通常意味着该期间出现净亏损。而 Berkshire Hathaway（BRK.B）的 净利润率 为 22.30%，可正常与行业同业对标。
BRK.B
Financial Services 行业组
22.30%
- 最大值
- 62.84%
- 上四分位数
- 28.05%
- BRK.B
- 22.30%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
COIN
Financial Services 行业组
-12.89%
- 最大值
- 62.84%
- 上四分位数
- 28.05%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- COIN
- -12.89%
- 最小值
- -28.52%
营业利润率（TTM）
Coinbase Global（COIN）的 营业利润率 为负值 -1.42%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Berkshire Hathaway（BRK.B）的 营业利润率 为 32.56%，可正常与行业同业对标。
BRK.B
Financial Services 行业组
32.56%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- BRK.B
- 32.56%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
COIN
Financial Services 行业组
-1.42%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- COIN
- -1.42%
- 最小值
- -44.34%
盈利能力指标
| 指标 | BRK.B | COIN |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 12.12% | -4.68% |
| 总资产收益率（TTM） | 6.01% | 0.01% |
| 净利润率（TTM） | 22.30% | -12.89% |
| 营业利润率（TTM） | 32.56% | -1.42% |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Coinbase Global（COIN）的 营收同比增长 为 9.40%，接近同业常见水平；Berkshire Hathaway（BRK.B）为 -3.23%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Berkshire Hathaway（BRK.B）和 Coinbase Global（COIN）的 每股收益同比增长 分别为 -24.78% 和 -53.06%，都处于行业后四分位，说明盈利动能弱于典型同业。
成长性指标
| 指标 | BRK.B | COIN |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -3.23% | 9.40% |
| 营收 3 年 CAGR | 20.59% | 31.00% |
| 每股收益同比增长 | -24.78% | -53.06% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Berkshire Hathaway（BRK.B，Financial Services）和 Coinbase Global（COIN，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Berkshire Hathaway（BRK.B，Financial Services）和 Coinbase Global（COIN，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | BRK.B | COIN |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.B）和 Coinbase Global（COIN）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。
BRK.B
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- BRK.B
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
COIN
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- COIN
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.B）和 Coinbase Global（COIN）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。
BRK.B
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- BRK.B
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
COIN
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- COIN
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | BRK.B | COIN |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
盈利倍数只有一边可看：Berkshire Hathaway（BRK.B）的交易价格为 TTM 盈利的 14.36 倍，可与同业对标；Coinbase Global（COIN）本期没有 市盈率 数据。
BRK.B
Financial Services 行业组
14.36
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- BRK.B
- 14.36
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
COIN
Financial Services 行业组
--
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
- COIN
- --
市销率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.B，3.18）的 市销率 与行业大致持平，Coinbase Global（COIN，6.56）则落在较贵的四分位——COIN 为每一元营收付出的价格更高。
BRK.B
Financial Services 行业组
3.18
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- BRK.B
- 3.18
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
COIN
Financial Services 行业组
6.56
- 最大值
- 9.23
- COIN
- 6.56
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
市净率（MRQ）
Berkshire Hathaway（BRK.B，0.00）相对账面落在较低的 市净率 四分位，Coinbase Global（COIN，2.56）则大致处于行业中位——BRK.B 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。
BRK.B
Financial Services 行业组
0.00
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- BRK.B
- 0.00
- 最小值
- -0.39
COIN
Financial Services 行业组
2.56
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- COIN
- 2.56
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
估值指标
| 指标 | BRK.B | COIN |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 14.36 | -- |
| 市销率（TTM） | 3.18 | 6.56 |
| 市净率（MRQ） | 0.00 | 2.56 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |