CNH vs. WTS：CNH Industrial 与 Watts Water 股票对比
CNH Industrial（CNH）和Watts Water（WTS）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
CNH Industrial（CNH）和 Watts Water（WTS）都属于 Machinery 行业，但 CNH 归类于 Agricultural & Farm Machinery，而 WTS 归类于 Industrial Machinery & Supplies & Components。
| 资料项 | CNH | WTS |
|---|---|---|
| 名称 | CNH Industrial N.V. | Watts Water Technologies, Inc. Class A Common Stock |
| 国家/地区 | United Kingdom | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Capital Goods | Capital Goods |
| GICS 行业 | Machinery | Machinery |
| GICS 子行业 | Agricultural & Farm Machinery | Industrial Machinery & Supplies & Components |
| 市值 | 185.90 亿 USD | 115.53 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2013年9月30日 | 1986年8月21日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CNH | WTS |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 38.02% | 33.85% |
| 总回报率（3 年，年化） | 11.70% | 25.59% |
| 总回报率（5 年，年化） | -0.45% | 12.56% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
CNH Industrial（CNH）日均成交量约 1,870.73 万股，交投活跃；而 Watts Water（WTS）日均约 22.51 万股，处于中等水平——后者的大额订单可能需要更多耐心，并更谨慎地控制下单规模。
| 指标 | CNH | WTS |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 45.52% | 27.38% |
| Beta（5 年） | 1.19 | 1.11 |
| 最大回撤（5 年） | -43.80% | -44.08% |
| 平均成交量（3 个月） | 1,870.73 万 | 22.51 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CNH | WTS |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.74 | 1.08 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.25 | 1.78 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Watts Water（WTS）的 净资产收益率 为 20.91%，处于行业前四分位；而 CNH Industrial（CNH）为 3.91%，处于后四分位，权益回报差距清楚。
CNH
Capital Goods 行业组
3.91%
- 最大值
- 40.55%
- 上四分位数
- 19.29%
- 中位数
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.08%
- CNH
- 3.91%
- 最小值
- -17.12%
WTS
Capital Goods 行业组
20.91%
- 最大值
- 40.55%
- WTS
- 20.91%
- 上四分位数
- 19.29%
- 中位数
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.08%
- 最小值
- -17.12%
净利润率（TTM）
Watts Water（WTS，16.00%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 CNH Industrial（CNH，1.71%），后者大致是行业典型比例。
CNH
Capital Goods 行业组
1.71%
- 最大值
- 27.47%
- 上四分位数
- 12.10%
- 中位数
- 6.30%
- CNH
- 1.71%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
WTS
Capital Goods 行业组
16.00%
- 最大值
- 27.47%
- WTS
- 16.00%
- 上四分位数
- 12.10%
- 中位数
- 6.30%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
营业利润率（TTM）
Watts Water（WTS，20.85%）的营业利润率处在前四分位，领先于 CNH Industrial（CNH，5.54%），后者的经营效率大致与行业持平。
CNH
Capital Goods 行业组
5.54%
- 最大值
- 36.60%
- 上四分位数
- 18.33%
- 中位数
- 11.12%
- CNH
- 5.54%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
WTS
Capital Goods 行业组
20.85%
- 最大值
- 36.60%
- WTS
- 20.85%
- 上四分位数
- 18.33%
- 中位数
- 11.12%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
盈利能力指标
| 指标 | CNH | WTS |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 3.91% | 20.91% |
| 总资产收益率（TTM） | 0.87% | 12.05% |
| 净利润率（TTM） | 1.71% | 16.00% |
| 营业利润率（TTM） | 5.54% | 20.85% |
| 毛利率（TTM） | 17.76% | 49.09% |
成长性
营收增长
Watts Water（WTS）的 营收同比增长 为 8.27%，接近同业常见水平；CNH Industrial（CNH）为 -8.78%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Watts Water（WTS）的 每股收益同比增长 为 17.03%，接近同业常见水平；CNH Industrial（CNH）为 -58.59%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | CNH | WTS |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -8.78% | 8.27% |
| 营收 3 年 CAGR | -8.41% | 7.20% |
| 每股收益同比增长 | -58.59% | 17.03% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -34.96% | 10.78% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Watts Water（WTS）的 流动比率 为 2.80，处于所在行业的典型中段区间；而 CNH Industrial（CNH）的 流动比率 为 4.88，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。
CNH
Capital Goods 行业组
4.88
- 最大值
- 5.22
- CNH
- 4.88
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.43
- 最小值
- 0.36
WTS
Capital Goods 行业组
2.80
- 最大值
- 5.22
- 上四分位数
- 2.95
- WTS
- 2.80
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.43
- 最小值
- 0.36
债务 / 权益（MRQ）
Watts Water（WTS）的 债务权益比 为 0.08，处于行业低杠杆四分位；而 CNH Industrial（CNH）为 3.35，高于其行业基准区间。
CNH
Capital Goods 行业组
3.35
- CNH
- 3.35
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.12
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
WTS
Capital Goods 行业组
0.08
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.12
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.29
- WTS
- 0.08
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CNH | WTS |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 4.88 | 2.80 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 3.35 | 0.08 |
| 净债务/EBITDA | 23.62 | -0.40 |
股息
股息率（TTM）
CNH Industrial（CNH）和 Watts Water（WTS）的 股息率 分别为 0.89% 和 0.66%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
CNH
Capital Goods 行业组
0.89%
- 最大值
- 2.66%
- 上四分位数
- 1.14%
- CNH
- 0.89%
- 中位数
- 0.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
WTS
Capital Goods 行业组
0.66%
- 最大值
- 2.66%
- 上四分位数
- 1.14%
- WTS
- 0.66%
- 中位数
- 0.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Watts Water（WTS）的 股息支付率 为 17.24%，处于行业典型派息带；而 CNH Industrial（CNH）为 40.00%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
CNH
Capital Goods 行业组
40.00%
- 最大值
- 67.39%
- CNH
- 40.00%
- 上四分位数
- 28.02%
- 中位数
- 6.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
WTS
Capital Goods 行业组
17.24%
- 最大值
- 67.39%
- 上四分位数
- 28.02%
- WTS
- 17.24%
- 中位数
- 6.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CNH | WTS |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.89% | 0.66% |
| 股息支付率（TTM） | 40.00% | 17.24% |
估值
市盈率（TTM）
Watts Water（WTS）的 市盈率 为 25.95，接近行业常见水平；CNH Industrial（CNH）为 46.24，处于较贵四分位——CNH 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
CNH
Capital Goods 行业组
46.24
- 最大值
- 59.38
- CNH
- 46.24
- 上四分位数
- 35.92
- 中位数
- 25.41
- 下四分位数
- 19.47
- 最小值
- 3.03
WTS
Capital Goods 行业组
25.95
- 最大值
- 59.38
- 上四分位数
- 35.92
- WTS
- 25.95
- 中位数
- 25.41
- 下四分位数
- 19.47
- 最小值
- 3.03
市销率（TTM）
CNH Industrial（CNH，1.02）的 市销率 处于较便宜四分位，Watts Water（WTS，4.14）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。
CNH
Capital Goods 行业组
1.02
- 最大值
- 7.54
- 上四分位数
- 3.76
- 中位数
- 2.15
- 下四分位数
- 1.03
- CNH
- 1.02
- 最小值
- 0.03
WTS
Capital Goods 行业组
4.14
- 最大值
- 7.54
- WTS
- 4.14
- 上四分位数
- 3.76
- 中位数
- 2.15
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
在 市净率 上，CNH Industrial（CNH，1.84）和 Watts Water（WTS，4.98）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
CNH
Capital Goods 行业组
1.84
- 最大值
- 9.66
- 上四分位数
- 5.00
- 中位数
- 3.12
- CNH
- 1.84
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
WTS
Capital Goods 行业组
4.98
- 最大值
- 9.66
- 上四分位数
- 5.00
- WTS
- 4.98
- 中位数
- 3.12
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
估值指标
| 指标 | CNH | WTS |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 46.24 | 25.95 |
| 市销率（TTM） | 1.02 | 4.14 |
| 市净率（MRQ） | 1.84 | 4.98 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.03% | 2.21% |