CNH vs. URI：CNH Industrial 与 United Rentals 股票对比
CNH Industrial（CNH）和United Rentals（URI）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
CNH Industrial（CNH）和 United Rentals（URI）同属 Capital Goods 行业组，但 CNH 归类于 Machinery，而 URI 归类于 Trading Companies & Distributors。
| 资料项 | CNH | URI |
|---|---|---|
| 名称 | CNH Industrial N.V. | United Rentals Inc. |
| 国家/地区 | United Kingdom | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Capital Goods | Capital Goods |
| GICS 行业 | Machinery | Trading Companies & Distributors |
| GICS 子行业 | Agricultural & Farm Machinery | Trading Companies & Distributors |
| 市值 | 185.90 亿 USD | 653.57 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2013年9月30日 | 1997年12月18日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CNH | URI |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 38.02% | 35.39% |
| 总回报率（3 年，年化） | 11.70% | 38.68% |
| 总回报率（5 年，年化） | -0.45% | 24.76% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
CNH Industrial（CNH）日均成交量约 1,870.73 万股，交投活跃；而 United Rentals（URI）日均约 49.68 万股，处于中等水平——后者的大额订单可能需要更多耐心，并更谨慎地控制下单规模。
| 指标 | CNH | URI |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 45.52% | 44.71% |
| Beta（5 年） | 1.19 | 1.81 |
| 最大回撤（5 年） | -43.80% | -39.76% |
| 平均成交量（3 个月） | 1,870.73 万 | 49.68 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CNH | URI |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.74 | 0.70 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.25 | 1.16 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
United Rentals（URI）的 净资产收益率 为 30.56%，处于行业前四分位；而 CNH Industrial（CNH）为 3.91%，处于后四分位，权益回报差距清楚。
CNH
Capital Goods 行业组
3.91%
- 最大值
- 40.55%
- 上四分位数
- 19.29%
- 中位数
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.08%
- CNH
- 3.91%
- 最小值
- -17.12%
URI
Capital Goods 行业组
30.56%
- 最大值
- 40.55%
- URI
- 30.56%
- 上四分位数
- 19.29%
- 中位数
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.08%
- 最小值
- -17.12%
净利润率（TTM）
United Rentals（URI，16.33%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 CNH Industrial（CNH，1.71%），后者大致是行业典型比例。
CNH
Capital Goods 行业组
1.71%
- 最大值
- 27.47%
- 上四分位数
- 12.10%
- 中位数
- 6.30%
- CNH
- 1.71%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
URI
Capital Goods 行业组
16.33%
- 最大值
- 27.47%
- URI
- 16.33%
- 上四分位数
- 12.10%
- 中位数
- 6.30%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
营业利润率（TTM）
United Rentals（URI，29.21%）的营业利润率处在前四分位，领先于 CNH Industrial（CNH，5.54%），后者的经营效率大致与行业持平。
CNH
Capital Goods 行业组
5.54%
- 最大值
- 36.60%
- 上四分位数
- 18.33%
- 中位数
- 11.12%
- CNH
- 5.54%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
URI
Capital Goods 行业组
29.21%
- 最大值
- 36.60%
- URI
- 29.21%
- 上四分位数
- 18.33%
- 中位数
- 11.12%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
盈利能力指标
| 指标 | CNH | URI |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 3.91% | 30.56% |
| 总资产收益率（TTM） | 0.87% | 9.14% |
| 净利润率（TTM） | 1.71% | 16.33% |
| 营业利润率（TTM） | 5.54% | 29.21% |
| 毛利率（TTM） | 17.76% | 39.19% |
成长性
营收增长
United Rentals（URI）的 营收同比增长 为 4.91%，接近同业常见水平；CNH Industrial（CNH）为 -8.78%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
United Rentals（URI）的 每股收益同比增长 为 -0.21%，接近同业常见水平；CNH Industrial（CNH）为 -58.59%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | CNH | URI |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -8.78% | 4.91% |
| 营收 3 年 CAGR | -8.41% | 11.41% |
| 每股收益同比增长 | -58.59% | -0.21% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -34.96% | 9.20% |
财务实力
流动比率（MRQ）
CNH Industrial（CNH）的 流动比率 为 4.88，高于所在行业的典型中段区间；而 United Rentals（URI）的 流动比率 为 0.80，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。
CNH
Capital Goods 行业组
4.88
- 最大值
- 5.22
- CNH
- 4.88
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.43
- 最小值
- 0.36
URI
Capital Goods 行业组
0.80
- 最大值
- 5.22
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.43
- URI
- 0.80
- 最小值
- 0.36
债务 / 权益（MRQ）
两者相对同业都偏债务驱动，CNH 更重：United Rentals（URI）的 债务权益比 为 1.64，处于行业高杠杆四分位；CNH Industrial（CNH）为 3.35，高于其行业基准区间。
CNH
Capital Goods 行业组
3.35
- CNH
- 3.35
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.12
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
URI
Capital Goods 行业组
1.64
- 最大值
- 2.33
- URI
- 1.64
- 上四分位数
- 1.12
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CNH | URI |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 4.88 | 0.80 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 3.35 | 1.64 |
| 净债务/EBITDA | 23.62 | 3.12 |
股息
股息率（TTM）
CNH Industrial（CNH）和 United Rentals（URI）的 股息率 分别为 0.89% 和 0.74%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
CNH
Capital Goods 行业组
0.89%
- 最大值
- 2.66%
- 上四分位数
- 1.14%
- CNH
- 0.89%
- 中位数
- 0.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
URI
Capital Goods 行业组
0.74%
- 最大值
- 2.66%
- 上四分位数
- 1.14%
- URI
- 0.74%
- 中位数
- 0.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
United Rentals（URI）的 股息支付率 为 16.95%，处于行业典型派息带；而 CNH Industrial（CNH）为 40.00%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
CNH
Capital Goods 行业组
40.00%
- 最大值
- 67.39%
- CNH
- 40.00%
- 上四分位数
- 28.02%
- 中位数
- 6.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
URI
Capital Goods 行业组
16.95%
- 最大值
- 67.39%
- 上四分位数
- 28.02%
- URI
- 16.95%
- 中位数
- 6.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CNH | URI |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.89% | 0.74% |
| 股息支付率（TTM） | 40.00% | 16.95% |
估值
市盈率（TTM）
United Rentals（URI）的 市盈率 为 23.24，接近行业常见水平；CNH Industrial（CNH）为 46.24，处于较贵四分位——CNH 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
CNH
Capital Goods 行业组
46.24
- 最大值
- 59.38
- CNH
- 46.24
- 上四分位数
- 35.92
- 中位数
- 25.41
- 下四分位数
- 19.47
- 最小值
- 3.03
URI
Capital Goods 行业组
23.24
- 最大值
- 59.38
- 上四分位数
- 35.92
- 中位数
- 25.41
- URI
- 23.24
- 下四分位数
- 19.47
- 最小值
- 3.03
市销率（TTM）
CNH Industrial（CNH，1.02）落在较便宜的 市销率 四分位，United Rentals（URI，3.74）则大致处于行业中位——CNH 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
CNH
Capital Goods 行业组
1.02
- 最大值
- 7.54
- 上四分位数
- 3.76
- 中位数
- 2.15
- 下四分位数
- 1.03
- CNH
- 1.02
- 最小值
- 0.03
URI
Capital Goods 行业组
3.74
- 最大值
- 7.54
- 上四分位数
- 3.76
- URI
- 3.74
- 中位数
- 2.15
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
CNH Industrial（CNH，1.84）的 市净率 与行业大致持平，United Rentals（URI，6.75）则带有高于同业的溢价——URI 按资产看更贵。
CNH
Capital Goods 行业组
1.84
- 最大值
- 9.66
- 上四分位数
- 5.00
- 中位数
- 3.12
- CNH
- 1.84
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
URI
Capital Goods 行业组
6.75
- 最大值
- 9.66
- URI
- 6.75
- 上四分位数
- 5.00
- 中位数
- 3.12
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
估值指标
| 指标 | CNH | URI |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 46.24 | 23.24 |
| 市销率（TTM） | 1.02 | 3.74 |
| 市净率（MRQ） | 1.84 | 6.75 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.03% | 3.24% |