CMI vs. FLS：Cummins 与 Flowserve 股票对比

公司概况

Cummins（CMI）和 Flowserve（FLS）都属于 Machinery 行业，但 CMI 归类于 Construction Machinery & Heavy Transportation Equipment，而 FLS 归类于 Industrial Machinery & Supplies & Components。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Cummins（CMI）的 净资产收益率 为 25.05%，处于行业前四分位；Flowserve（FLS）为 11.61%，更接近同业常见水平——CMI 的资本效率更强。

Cummins（CMI，9.26%）和 Flowserve（FLS，5.42%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Cummins（CMI，13.95%）和 Flowserve（FLS，13.45%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Flowserve（FLS）的 营收同比增长 为 3.76%，接近同业常见水平；Cummins（CMI）为 -1.27%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Flowserve（FLS）的 每股收益同比增长 为 23.36%，接近同业常见水平；Cummins（CMI）为 -27.74%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

Cummins（CMI）和 Flowserve（FLS）的 流动比率 分别为 1.74 和 2.10，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

Cummins（CMI）和 Flowserve（FLS）的 债务权益比 分别为 0.52 和 0.95，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Cummins（CMI）的 股息率 为 1.83%，处于行业前四分位；Flowserve（FLS）为 1.11%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，CMI 更丰厚。

Cummins（CMI）和 Flowserve（FLS）的 股息支付率 分别为 34.21% 和 43.50%，都高于各自行业的典型水平，一旦盈利回落，分红的缓冲会比较薄。

股息指标

估值

Cummins（CMI）的 市盈率 为 18.78，处于较便宜四分位；而 Flowserve（FLS）为 40.19，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。

在 市销率 上，Cummins（CMI，1.72）和 Flowserve（FLS，2.17）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

在 市净率 上，Cummins（CMI，4.63）和 Flowserve（FLS，4.40）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标