CME vs. STT：CME 与 State Street 股票对比

公司概况

CME（CME）和 State Street（STT）都属于 Capital Markets 行业，但 CME 归类于 Financial Exchanges & Data，而 STT 归类于 Asset Management & Custody Banks。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

State Street（STT）的 beta 为 1.36，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 CME（CME）的 beta 为 0.16，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

CME（CME）和 State Street（STT）的 净资产收益率 分别为 16.13% 和 13.08%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

CME（CME，63.48%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 State Street（STT，23.78%）留下的大致是行业典型比例。

CME（CME，65.85%）的营业利润率处在前四分位，领先于 State Street（STT，34.63%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

CME（CME）和 State Street（STT）的 营收同比增长 分别为 6.37% 和 8.10%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

CME（CME）和 State Street（STT）的 每股收益同比增长 分别为 15.41% 和 14.49%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：CME（CME，Financial Services）和 State Street（STT，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：CME（CME，Financial Services）和 State Street（STT，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

CME（CME）和 State Street（STT）的 股息率 分别为 1.68% 和 2.08%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

CME（CME）和 State Street（STT）的 股息支付率 分别为 92.62% 和 28.10%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

State Street（STT）的 市盈率 为 13.53，接近行业常见水平；CME（CME）为 25.07，处于较贵四分位——CME 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

State Street（STT，2.91）的 市销率 接近行业典型水平，而 CME（CME，15.74）高于其基准区间——CME 按销售看明显偏贵。

State Street（STT，1.83）的 市净率 与行业大致持平，CME（CME，4.12）则带有高于同业的溢价——CME 按资产看更贵。

估值指标