CHRW vs. UAL：C.H. Robinson Worldwide 与 United Airlines 股票对比
C.H. Robinson Worldwide（CHRW）和United Airlines（UAL）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
C.H. Robinson Worldwide（CHRW）和 United Airlines（UAL）同属 Transportation 行业组，但 CHRW 归类于 Air Freight & Logistics，而 UAL 归类于 Passenger Airlines。
| 资料项 | CHRW | UAL |
|---|---|---|
| 名称 | C.H. Robinson Worldwide Inc. | United Airlines Holdings, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Transportation | Transportation |
| GICS 行业 | Air Freight & Logistics | Passenger Airlines |
| GICS 子行业 | Air Freight & Logistics | Passenger Airlines |
| 市值 | 145.31 亿 USD | 366.29 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1997年10月16日 | 2006年2月6日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CHRW | UAL |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -12.63% | 22.35% |
| 总回报率（3 年，年化） | 19.75% | 47.27% |
| 总回报率（5 年，年化） | 8.87% | 17.68% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CHRW | UAL |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 43.97% | 48.88% |
| Beta（5 年） | 0.93 | 1.32 |
| 最大回撤（5 年） | -40.55% | -49.19% |
| 平均成交量（3 个月） | 171.65 万 | 423.50 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CHRW | UAL |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.38 | 0.37 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.47 | 0.59 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
C.H. Robinson Worldwide（CHRW）和 United Airlines（UAL）的 净资产收益率 分别为 38.93% 和 22.31%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。
CHRW
Transportation 行业组
38.93%
- 最大值
- 45.08%
- CHRW
- 38.93%
- 上四分位数
- 22.02%
- 中位数
- 13.94%
- 下四分位数
- 2.89%
- 最小值
- -10.45%
UAL
Transportation 行业组
22.31%
- 最大值
- 45.08%
- UAL
- 22.31%
- 上四分位数
- 22.02%
- 中位数
- 13.94%
- 下四分位数
- 2.89%
- 最小值
- -10.45%
净利润率（TTM）
C.H. Robinson Worldwide（CHRW，3.67%）和 United Airlines（UAL，5.46%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
CHRW
Transportation 行业组
3.67%
- 最大值
- 50.36%
- 上四分位数
- 21.18%
- 中位数
- 5.58%
- CHRW
- 3.67%
- 下四分位数
- 1.55%
- 最小值
- -11.37%
UAL
Transportation 行业组
5.46%
- 最大值
- 50.36%
- 上四分位数
- 21.18%
- 中位数
- 5.58%
- UAL
- 5.46%
- 下四分位数
- 1.55%
- 最小值
- -11.37%
营业利润率（TTM）
C.H. Robinson Worldwide（CHRW，5.66%）和 United Airlines（UAL，7.03%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
CHRW
Transportation 行业组
5.66%
- 最大值
- 59.18%
- 上四分位数
- 29.30%
- 中位数
- 11.50%
- CHRW
- 5.66%
- 下四分位数
- 4.62%
- 最小值
- -8.91%
UAL
Transportation 行业组
7.03%
- 最大值
- 59.18%
- 上四分位数
- 29.30%
- 中位数
- 11.50%
- UAL
- 7.03%
- 下四分位数
- 4.62%
- 最小值
- -8.91%
盈利能力指标
| 指标 | CHRW | UAL |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 38.93% | 22.31% |
| 总资产收益率（TTM） | 10.34% | 3.31% |
| 净利润率（TTM） | 3.67% | 5.46% |
| 营业利润率（TTM） | 5.66% | 7.03% |
| 毛利率（TTM） | 8.34% | 30.87% |
成长性
营收增长
United Airlines（UAL）的 营收同比增长 为 3.52%，接近同业常见水平；C.H. Robinson Worldwide（CHRW）为 -8.42%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
C.H. Robinson Worldwide（CHRW）的 每股收益同比增长 为 25.13%，处于行业前四分位；United Airlines（UAL）为 7.94%，更接近同业常见水平——CHRW 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | CHRW | UAL |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -8.42% | 3.52% |
| 营收 3 年 CAGR | -13.05% | 9.53% |
| 每股收益同比增长 | 25.13% | 7.94% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -13.26% | 66.00% |
财务实力
流动比率（MRQ）
C.H. Robinson Worldwide（CHRW）的 流动比率 为 1.34，处于所在行业的典型中段区间；而 United Airlines（UAL）的 流动比率 为 0.75，处于行业流动性较紧的四分位——UAL 应对流动负债的缓冲较薄。
CHRW
Transportation 行业组
1.34
- 最大值
- 2.58
- 上四分位数
- 1.62
- CHRW
- 1.34
- 中位数
- 1.16
- 下四分位数
- 0.78
- 最小值
- 0.22
UAL
Transportation 行业组
0.75
- 最大值
- 2.58
- 上四分位数
- 1.62
- 中位数
- 1.16
- 下四分位数
- 0.78
- UAL
- 0.75
- 最小值
- 0.22
债务 / 权益（MRQ）
C.H. Robinson Worldwide（CHRW）的 债务权益比 为 1.36，接近行业中位区间；United Airlines（UAL）为 1.93，处于行业高杠杆四分位。
CHRW
Transportation 行业组
1.36
- 最大值
- 2.75
- 上四分位数
- 1.37
- CHRW
- 1.36
- 中位数
- 0.78
- 下四分位数
- 0.35
- 最小值
- 0.00
UAL
Transportation 行业组
1.93
- 最大值
- 2.75
- UAL
- 1.93
- 上四分位数
- 1.37
- 中位数
- 0.78
- 下四分位数
- 0.35
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CHRW | UAL |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.34 | 0.75 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.36 | 1.93 |
| 净债务/EBITDA | 1.95 | 2.79 |
股息
股息率（TTM）
United Airlines（UAL）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 C.H. Robinson Worldwide（CHRW）的股息收益率为 1.96%，可正常与行业同业对标。
CHRW
Transportation 行业组
1.96%
- 最大值
- 4.68%
- 上四分位数
- 1.99%
- CHRW
- 1.96%
- 中位数
- 0.74%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UAL
Transportation 行业组
0.00%
- 最大值
- 4.68%
- 上四分位数
- 1.99%
- 中位数
- 0.74%
- UAL
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
United Airlines（UAL）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 C.H. Robinson Worldwide（CHRW）的派息率为 45.24%，可正常与行业同业对标。
CHRW
Transportation 行业组
45.24%
- 最大值
- 100.89%
- CHRW
- 45.24%
- 上四分位数
- 41.68%
- 中位数
- 20.43%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UAL
Transportation 行业组
0.00%
- 最大值
- 100.89%
- 上四分位数
- 41.68%
- 中位数
- 20.43%
- UAL
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CHRW | UAL |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.96% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 45.24% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
United Airlines（UAL）的 市盈率 为 10.32，处于较便宜四分位；C.H. Robinson Worldwide（CHRW）为 22.50，更接近行业常见盈利倍数——UAL 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
CHRW
Transportation 行业组
22.50
- 最大值
- 46.76
- 上四分位数
- 30.87
- CHRW
- 22.50
- 中位数
- 20.58
- 下四分位数
- 10.44
- 最小值
- 0.00
UAL
Transportation 行业组
10.32
- 最大值
- 46.76
- 上四分位数
- 30.87
- 中位数
- 20.58
- 下四分位数
- 10.44
- UAL
- 10.32
- 最小值
- 0.00
市销率（TTM）
在 市销率 上，C.H. Robinson Worldwide（CHRW，0.80）和 United Airlines（UAL，0.56）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
CHRW
Transportation 行业组
0.80
- 最大值
- 4.35
- 上四分位数
- 2.07
- 中位数
- 0.93
- CHRW
- 0.80
- 下四分位数
- 0.53
- 最小值
- 0.04
UAL
Transportation 行业组
0.56
- 最大值
- 4.35
- 上四分位数
- 2.07
- 中位数
- 0.93
- UAL
- 0.56
- 下四分位数
- 0.53
- 最小值
- 0.04
市净率（MRQ）
United Airlines（UAL，2.06）的 市净率 接近行业典型水平，而 C.H. Robinson Worldwide（CHRW，9.20）高于其基准区间——CHRW 相对账面明显偏贵。
CHRW
Transportation 行业组
9.20
- CHRW
- 9.20
- 最大值
- 6.29
- 上四分位数
- 3.39
- 中位数
- 1.90
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- -2.07
UAL
Transportation 行业组
2.06
- 最大值
- 6.29
- 上四分位数
- 3.39
- UAL
- 2.06
- 中位数
- 1.90
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- -2.07
估值指标
| 指标 | CHRW | UAL |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 22.50 | 10.32 |
| 市销率（TTM） | 0.80 | 0.56 |
| 市净率（MRQ） | 9.20 | 2.06 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.61% | -1.57% |