Constellation Energy（CEG）与 Vistra（VST）

公司概况

Constellation Energy（CEG）和 Vistra（VST）同属 Utilities 行业组，但 CEG 归类于 Electric Utilities，而 VST 归类于 Independent Power and Renewable Electricity Producers。

历史表现

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盈利能力

Constellation Energy（CEG）和 Vistra（VST）的净资产收益率（TTM）分别为 20.01% 和 18.92%，都高于各自行业 benchmark 区间，显示出异常强的账面股东权益回报。

Constellation Energy（CEG）的净利润率（TTM）为 12.69%，接近行业中位区间；Vistra（VST）的净利润率（TTM）为 5.37%，处于行业后四分位。

Constellation Energy（CEG）和 Vistra（VST）的营业利润率（TTM）分别为 16.63% 和 10.84%，都处于行业后四分位，说明营业利润转化表现弱于行业典型水平。

盈利能力概览

财务实力

Vistra（VST）的流动比率（MRQ）为 0.78，处于行业中段区间；而 Constellation Energy（CEG）的流动比率（MRQ）为 1.36，高于行业中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Constellation Energy（CEG）的债务权益比（MRQ）为 0.67，处于行业低杠杆四分位；而 Vistra（VST）的债务权益比（MRQ）为 4.10，高于其行业 benchmark 区间。

Constellation Energy（CEG）的利息保障倍数（TTM）为 5.31，处于行业前四分位；而 Vistra（VST）的利息保障倍数（TTM）为 2.04，处于行业后四分位。

财务实力概览

成长性

营收增长

营收增长概览

每股收益增长

每股收益增长概览

股息

Constellation Energy（CEG）和 Vistra（VST）的股息率（TTM）分别为 0.55% 和 1.07%，都处于行业后四分位，说明相对股价的现金股息收益率低于典型同业。

Vistra（VST）的股息支付率（TTM）为 32.51%，处于行业中位区间，分红政策较均衡；而 Constellation Energy（CEG）的股息支付率（TTM）为 13.69%，偏离行业中位区间，倾向更多留存或更多分配。

股息概览

估值

Constellation Energy（CEG）的市盈率（TTM）为 24.84，处于行业较高倍数四分位；而 Vistra（VST）的市盈率（TTM）为 48.85，进一步高于其行业 benchmark 区间——两者相对同业的 TTM 盈利倍数都偏高，其中 VST 更高。

Constellation Energy（CEG）和 Vistra（VST）的市销率（TTM）分别为 3.15 和 2.62，都接近行业中位水平——两家公司相对同业的 TTM 收入倍数没有明显偏离。

Constellation Energy（CEG）的市净率（MRQ）为 3.02，处于行业较高倍数四分位；而 Vistra（VST）的市净率（MRQ）为 10.72，进一步高于其行业 benchmark 区间——两者相对同业的账面价值倍数都偏高，其中 VST 更高。

估值概览