CEG vs. VST：Constellation Energy 与 Vistra 股票对比

公司概况

Constellation Energy（CEG）和 Vistra（VST）同属 Utilities 行业组，但 CEG 归类于 Electric Utilities，而 VST 归类于 Independent Power and Renewable Electricity Producers。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

资本效率只有一边可看：Constellation Energy（CEG）的股东权益回报为 15.06%，可在行业中排位；Vistra（VST）本期没有 净资产收益率 数据。

Constellation Energy（CEG，11.08%）和 Vistra（VST，13.15%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Vistra（VST，31.12%）的核心经营效率大致与行业持平，而 Constellation Energy（CEG，8.66%）落在后四分位。

盈利能力指标

成长性

Constellation Energy（CEG）的 营收同比增长 为 8.34%，接近同业常见水平；Vistra（VST）为 2.98%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

两边盈利动能都不强：Constellation Energy（CEG）的 每股收益同比增长 为 -37.76%，处于后四分位；Vistra（VST）为 -69.98%，更低且低于行业区间。

成长性指标

财务实力

这组对比里，短期流动性只能看一边：Constellation Energy（CEG）的 流动比率 为 1.46，可对照行业基准；Vistra（VST）本期没有数据。

Constellation Energy（CEG）的 债务权益比 为 0.76，处于行业低杠杆四分位；而 Vistra（VST）为 3.73，高于其行业基准区间。

财务实力指标

股息

Constellation Energy（CEG）的 股息率 为 0.68%，处于行业常见区间；而 Vistra（VST）为 0.20%，落在同业后四分位。

Constellation Energy（CEG）和 Vistra（VST）的 股息支付率 分别为 15.92% 和 15.35%，都低于各自行业的典型派息带，留存比例更高——重投入的公司常见这种政策。

股息指标

估值

Vistra（VST）的 市盈率 为 16.80，接近行业常见水平；Constellation Energy（CEG）为 24.43，处于较贵四分位——CEG 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

在 市销率 上，Constellation Energy（CEG，2.83）和 Vistra（VST，2.05）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

两者相对账面都偏贵：Constellation Energy（CEG，2.78）落在较高的 市净率 四分位，Vistra（VST，16.10）则更高、超出了其行业基准区间。

估值指标