CEG vs. SRE：Constellation Energy 与 Sempra 股票对比

公司概况

Constellation Energy（CEG）和 Sempra（SRE）同属 Utilities 行业组，但 CEG 归类于 Electric Utilities，而 SRE 归类于 Multi-Utilities。

Sempra（SRE）自 1998年6月29日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Constellation Energy（CEG）于 2022年1月19日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Constellation Energy（CEG）的 净资产收益率 为 15.06%，处于行业前四分位；Sempra（SRE）为 8.73%，更接近同业常见水平——CEG 的资本效率更强。

Sempra（SRE，22.53%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Constellation Energy（CEG，11.08%），后者大致是行业典型比例。

Sempra（SRE，21.06%）的核心经营效率大致与行业持平，而 Constellation Energy（CEG，8.66%）落在后四分位。

盈利能力指标

成长性

Constellation Energy（CEG）和 Sempra（SRE）的 营收同比增长 分别为 8.34% 和 3.92%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Constellation Energy（CEG）和 Sempra（SRE）的 每股收益同比增长 分别为 -37.76% 和 -37.78%，都处于行业后四分位，说明盈利动能弱于典型同业。

成长性指标

财务实力

Constellation Energy（CEG）和 Sempra（SRE）的 流动比率 分别为 1.46 和 1.61，都高于各自行业的典型中段区间——短期流动性看起来较宽松，但异常高的读数也可能意味着流动资产闲置。

Constellation Energy（CEG）的 债务权益比 为 0.76，处于行业低杠杆四分位；Sempra（SRE）为 0.85，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Constellation Energy（CEG）和 Sempra（SRE）的 股息率 分别为 0.68% 和 3.27%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Sempra（SRE）的 股息支付率 为 56.05%，处于行业典型派息带；Constellation Energy（CEG）为 15.92%，派息低于同业常态、留存更多——这更多是政策取向差异，而非质量差距。

股息指标

估值

Sempra（SRE）的 市盈率 为 16.74，接近行业常见水平；Constellation Energy（CEG）为 24.43，处于较贵四分位——CEG 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

Constellation Energy（CEG，2.83）的 市销率 与行业大致持平，Sempra（SRE，3.76）则落在较贵的四分位——SRE 为每一元营收付出的价格更高。

Sempra（SRE，1.53）的 市净率 与行业大致持平，Constellation Energy（CEG，2.78）则带有高于同业的溢价——CEG 按资产看更贵。

估值指标