CEG vs. ETR：Constellation Energy 与 Entergy 股票对比

公司概况

Constellation Energy（CEG）和 Entergy（ETR）同属 Electric Utilities 行业下的 Electric Utilities 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Entergy（ETR）自 1972年6月1日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Constellation Energy（CEG）于 2022年1月19日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Constellation Energy（CEG）的 净资产收益率 为 15.06%，处于行业前四分位；Entergy（ETR）为 11.02%，更接近同业常见水平——CEG 的资本效率更强。

Constellation Energy（CEG，11.08%）和 Entergy（ETR，14.56%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Entergy（ETR，34.20%）的营业利润率处在前四分位，而 Constellation Energy（CEG，8.66%）的经营落在后四分位。

盈利能力指标

成长性

Constellation Energy（CEG）和 Entergy（ETR）的 营收同比增长 分别为 8.34% 和 8.98%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Entergy（ETR）的 每股收益同比增长 为 59.59%，处于行业前四分位；而 Constellation Energy（CEG）为 -37.76%，处于后四分位，盈利动能差距清楚。

成长性指标

财务实力

Constellation Energy（CEG）和 Entergy（ETR）的 流动比率 分别为 1.46 和 1.18，都高于各自行业的典型中段区间——短期流动性看起来较宽松，但异常高的读数也可能意味着流动资产闲置。

Constellation Energy（CEG）的 债务权益比 为 0.76，处于行业低杠杆四分位；Entergy（ETR）为 1.73，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Constellation Energy（CEG）和 Entergy（ETR）的 股息率 分别为 0.68% 和 2.32%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Entergy（ETR）的 股息支付率 为 58.58%，处于行业典型派息带；Constellation Energy（CEG）为 15.92%，派息低于同业常态、留存更多——这更多是政策取向差异，而非质量差距。

股息指标

估值

Constellation Energy（CEG）和 Entergy（ETR）的 市盈率 分别为 24.43 和 25.30，都处于较贵的盈利倍数四分位，市场为 TTM 盈利支付的价格高于典型同业。

Constellation Energy（CEG，2.83）的 市销率 与行业大致持平，Entergy（ETR，3.76）则落在较贵的四分位——ETR 为每一元营收付出的价格更高。

Constellation Energy（CEG，2.78）和 Entergy（ETR，2.67）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。

估值指标