CEG vs. CMS：Constellation Energy 与 CMS Energy 股票对比

公司概况

Constellation Energy（CEG）和 CMS Energy（CMS）同属 Utilities 行业组，但 CEG 归类于 Electric Utilities，而 CMS 归类于 Multi-Utilities。

CMS Energy（CMS）自 1973年2月21日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Constellation Energy（CEG）于 2022年1月19日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Constellation Energy（CEG）的 净资产收益率 为 15.06%，处于行业前四分位；而 CMS Energy（CMS）为 5.31%，处于后四分位，权益回报差距清楚。

Constellation Energy（CEG，11.08%）和 CMS Energy（CMS，9.72%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

CMS Energy（CMS，28.45%）的核心经营效率大致与行业持平，而 Constellation Energy（CEG，8.66%）落在后四分位。

盈利能力指标

成长性

CMS Energy（CMS）的 营收同比增长 为 13.63%，处于行业前四分位；Constellation Energy（CEG）为 8.34%，更接近同业常见水平——CMS 的营收扩张更快。

CMS Energy（CMS）的 每股收益同比增长 为 4.19%，接近同业常见水平；Constellation Energy（CEG）为 -37.76%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

CMS Energy（CMS）的 流动比率 为 0.95，处于所在行业的典型中段区间；而 Constellation Energy（CEG）的 流动比率 为 1.46，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Constellation Energy（CEG）的 债务权益比 为 0.76，处于行业低杠杆四分位；而 CMS Energy（CMS）为 1.96，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Constellation Energy（CEG）和 CMS Energy（CMS）的 股息率 分别为 0.68% 和 3.21%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Constellation Energy（CEG）的 股息支付率 为 15.92%，留存高于行业常态；CMS Energy（CMS）为 80.45%，派息高于典型水平——两边朝相反方向偏离派息带，风险在 CMS 一侧。

股息指标

估值

Constellation Energy（CEG）和 CMS Energy（CMS）的 市盈率 分别为 24.43 和 24.71，都处于较贵的盈利倍数四分位，市场为 TTM 盈利支付的价格高于典型同业。

在 市销率 上，Constellation Energy（CEG，2.83）和 CMS Energy（CMS，2.42）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

Constellation Energy（CEG，2.78）和 CMS Energy（CMS，2.28）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。

估值指标