CBRS vs. LRCX：Cerebras Systems 与 Lam Research 股票对比

公司概况

Cerebras Systems（CBRS）和 Lam Research（LRCX）都属于 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业，但 CBRS 归类于 Semiconductors，而 LRCX 归类于 Semiconductor Materials & Equipment。

Lam Research（LRCX）自 1984年5月4日 上市，已有跨越多个市场周期的长期记录；而 Cerebras Systems（CBRS）于 2026年5月14日 才上市，缺少可比的跨周期数据。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

CBRS 和 LRCX 都需要同时具备 1 年波动率和 1 年收益，才能绘制风险收益定位图。

风险调整指标

盈利能力

资本效率只有一边可看：Lam Research（LRCX）的股东权益回报为 70.12%，可在行业中排位；Cerebras Systems（CBRS）本期没有 净资产收益率 数据。

Cerebras Systems（CBRS）的 净利润率 为负值 -75.27%，通常意味着该期间出现净亏损。而 Lam Research（LRCX）的 净利润率 为 32.34%，可正常与行业同业对标。

Cerebras Systems（CBRS）的 营业利润率 为负值 -264.97%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Lam Research（LRCX）的 营业利润率 为 39.95%，可正常与行业同业对标。

盈利能力指标

成长性

两家公司营收都增长强劲，但 Cerebras Systems（CBRS）更突出：其 营收同比增长 为 75.71%，高于行业区间；Lam Research（LRCX）为 26.02%，也处于前四分位。

盈利增长只有一边可看：Lam Research（LRCX）的 每股收益同比增长 为 38.80%，可在行业中排位；Cerebras Systems（CBRS）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Lam Research（LRCX）的 流动比率 为 2.48，处于所在行业的典型中段区间；而 Cerebras Systems（CBRS）的 流动比率 为 5.83，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Cerebras Systems（CBRS）和 Lam Research（LRCX）的 债务权益比 分别为 0.16 和 0.27，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Cerebras Systems（CBRS）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Lam Research（LRCX）的股息收益率为 0.60%，可正常与行业同业对标。

Cerebras Systems（CBRS）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Lam Research（LRCX）的派息率为 16.54%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

盈利倍数只有一边可看：Lam Research（LRCX）的交易价格为 TTM 盈利的 29.87 倍，可与同业对标；Cerebras Systems（CBRS）本期没有 市盈率 数据。

Lam Research（LRCX，9.60）的 市销率 接近行业典型水平，而 Cerebras Systems（CBRS，31.30）高于其基准区间——CBRS 按销售看明显偏贵。

Cerebras Systems（CBRS，2.23）相对账面落在较低的 市净率 四分位，而 Lam Research（LRCX，18.00）高于其行业基准区间——两者按资产的估值差距较大。

估值指标