BTSG vs. SOLV：BrightSpring Health Services 与 Solventum 股票对比

公司概况

BrightSpring Health Services（BTSG）和 Solventum（SOLV）同属 Health Care Equipment & Services 行业组，但 BTSG 归类于 Health Care Providers & Services，而 SOLV 归类于 Health Care Equipment & Supplies。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

BrightSpring Health Services（BTSG）的 beta 为 1.75，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Solventum（SOLV）的 beta 为 0.62，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

BrightSpring Health Services（BTSG）的 净资产收益率 为 15.54%，处于行业前四分位；Solventum（SOLV）为 3.19%，更接近同业常见水平——BTSG 的资本效率更强。

BrightSpring Health Services（BTSG，2.69%）和 Solventum（SOLV，1.91%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

BrightSpring Health Services（BTSG，3.81%）和 Solventum（SOLV，6.82%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

BrightSpring Health Services（BTSG）的 营收同比增长 为 28.18%，处于行业前四分位；而 Solventum（SOLV）为 0.86%，处于后四分位，收入端动能差距清楚。

盈利增长只有一边可看：Solventum（SOLV）的 每股收益同比增长 为 221.74%，可在行业中排位；BrightSpring Health Services（BTSG）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

BrightSpring Health Services（BTSG）的 流动比率 为 1.62，处于所在行业的典型中段区间；而 Solventum（SOLV）的 流动比率 为 1.03，处于行业流动性较紧的四分位——SOLV 应对流动负债的缓冲较薄。

BrightSpring Health Services（BTSG）和 Solventum（SOLV）的 债务权益比 分别为 1.09 和 1.10，都处于行业高杠杆四分位，说明债务融资占比高于典型同业。

财务实力指标

股息

BrightSpring Health Services（BTSG）和 Solventum（SOLV）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。

BrightSpring Health Services（BTSG）和 Solventum（SOLV）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。

股息指标

估值

BrightSpring Health Services（BTSG）的 市盈率 为 47.62，接近行业常见水平；而 Solventum（SOLV）为 101.55，高于同业区间——SOLV 的 TTM 盈利定价异常偏贵。

BrightSpring Health Services（BTSG，0.88）落在较便宜的 市销率 四分位，Solventum（SOLV，1.88）则大致处于行业中位——BTSG 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

Solventum（SOLV，3.20）的 市净率 与行业大致持平，BrightSpring Health Services（BTSG，6.39）则带有高于同业的溢价——BTSG 按资产看更贵。

估值指标