BTSG vs. PHG：BrightSpring Health Services 与 Koninklijke Philips 股票对比

公司概况

BrightSpring Health Services（BTSG）和 Koninklijke Philips（PHG）同属 Health Care Equipment & Services 行业组，但 BTSG 归类于 Health Care Providers & Services，而 PHG 归类于 Health Care Equipment & Supplies。

Koninklijke Philips（PHG）自 1980年3月17日 上市，已有数十年的公开市场记录；而 BrightSpring Health Services（BTSG）于 2024年1月26日 上市——长窗口对比在 PHG 一方拥有更多历史样本。

BrightSpring Health Services（BTSG）以普通本地股形式交易，而 Koninklijke Philips（PHG）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

BrightSpring Health Services（BTSG）的 beta 为 1.75，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Koninklijke Philips（PHG）的 beta 为 0.65，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

BrightSpring Health Services（BTSG）的 净资产收益率 为 15.54%，处于行业前四分位；Koninklijke Philips（PHG）为 8.61%，更接近同业常见水平——BTSG 的资本效率更强。

BrightSpring Health Services（BTSG，2.69%）和 Koninklijke Philips（PHG，5.39%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

BrightSpring Health Services（BTSG，3.81%）和 Koninklijke Philips（PHG，3.76%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

BrightSpring Health Services（BTSG）的 营收同比增长 为 28.18%，处于行业前四分位；而 Koninklijke Philips（PHG）为 -1.04%，处于后四分位，收入端动能差距清楚。

BrightSpring Health Services（BTSG）和 Koninklijke Philips（PHG）本期都无 每股收益同比增长 数据，无法直接对比。

成长性指标

财务实力

BrightSpring Health Services（BTSG）的 流动比率 为 1.62，处于所在行业的典型中段区间；而 Koninklijke Philips（PHG）的 流动比率 为 1.33，处于行业流动性较紧的四分位——PHG 应对流动负债的缓冲较薄。

Koninklijke Philips（PHG）的 债务权益比 为 0.70，接近行业中位区间；BrightSpring Health Services（BTSG）为 1.09，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

BrightSpring Health Services（BTSG）和 Koninklijke Philips（PHG）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。

Koninklijke Philips（PHG）的 股息支付率 为 211.79%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利；BrightSpring Health Services（BTSG）不发放股息（派息率 0.00%）。

股息指标

估值

BrightSpring Health Services（BTSG）的 市盈率 为 47.62，接近行业常见水平；Koninklijke Philips（PHG）为 63.23，处于较贵四分位——PHG 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

BrightSpring Health Services（BTSG，0.88）落在较便宜的 市销率 四分位，Koninklijke Philips（PHG，1.67）则大致处于行业中位——BTSG 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

Koninklijke Philips（PHG，2.28）的 市净率 与行业大致持平，BrightSpring Health Services（BTSG，6.39）则带有高于同业的溢价——BTSG 按资产看更贵。

估值指标