BTSG vs. PEN：BrightSpring Health Services 与 Penumbra 股票对比

公司概况

BrightSpring Health Services（BTSG）和 Penumbra（PEN）同属 Health Care Equipment & Services 行业组，但 BTSG 归类于 Health Care Providers & Services，而 PEN 归类于 Health Care Equipment & Supplies。

Penumbra（PEN）自 2015年9月18日 上市，上市交易历史更长；而 BrightSpring Health Services（BTSG）于 2024年1月26日 上市，公开市场记录仍相对较短。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

BrightSpring Health Services（BTSG）的 beta 为 1.75，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Penumbra（PEN）的 beta 为 0.68，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

BrightSpring Health Services（BTSG）的 净资产收益率 为 15.54%，处于行业前四分位；Penumbra（PEN）为 10.67%，更接近同业常见水平——BTSG 的资本效率更强。

Penumbra（PEN，10.06%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 BrightSpring Health Services（BTSG，2.69%），后者大致是行业典型比例。

BrightSpring Health Services（BTSG，3.81%）和 Penumbra（PEN，12.37%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

BrightSpring Health Services（BTSG）的 营收同比增长 为 28.18%，处于行业前四分位；Penumbra（PEN）为 17.50%，更接近同业常见水平——BTSG 的营收扩张更快。

盈利增长只有一边可看：Penumbra（PEN）的 每股收益同比增长 为 1,155.56%，可在行业中排位；BrightSpring Health Services（BTSG）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

BrightSpring Health Services（BTSG）的 流动比率 为 1.62，处于所在行业的典型中段区间；而 Penumbra（PEN）的 流动比率 为 5.89，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Penumbra（PEN）的 债务权益比 为 0.13，处于行业低杠杆四分位；而 BrightSpring Health Services（BTSG）为 1.09，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

BrightSpring Health Services（BTSG）和 Penumbra（PEN）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。

BrightSpring Health Services（BTSG）和 Penumbra（PEN）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。

股息指标

估值

BrightSpring Health Services（BTSG）的 市盈率 为 47.62，接近行业常见水平；Penumbra（PEN）为 80.41，处于较贵四分位——PEN 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

BrightSpring Health Services（BTSG，0.88）的 市销率 处于较便宜四分位，Penumbra（PEN，8.06）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。

BrightSpring Health Services（BTSG，6.39）和 Penumbra（PEN，7.95）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。

估值指标