BTSG vs. GEHC：BrightSpring Health Services 与 GE HealthCare 股票对比

公司概况

BrightSpring Health Services（BTSG）和 GE HealthCare（GEHC）同属 Health Care Equipment & Services 行业组，但 BTSG 归类于 Health Care Providers & Services，而 GEHC 归类于 Health Care Equipment & Supplies。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

BrightSpring Health Services（BTSG）的 beta 为 1.75，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 GE HealthCare（GEHC）的 beta 为 0.69，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

BrightSpring Health Services（BTSG）和 GE HealthCare（GEHC）的 净资产收益率 分别为 15.54% 和 20.01%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。

GE HealthCare（GEHC，9.95%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 BrightSpring Health Services（BTSG，2.69%），后者大致是行业典型比例。

GE HealthCare（GEHC，15.33%）的营业利润率处在前四分位，领先于 BrightSpring Health Services（BTSG，3.81%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

BrightSpring Health Services（BTSG）的 营收同比增长 为 28.18%，处于行业前四分位；GE HealthCare（GEHC）为 4.84%，更接近同业常见水平——BTSG 的营收扩张更快。

盈利增长只有一边可看：GE HealthCare（GEHC）的 每股收益同比增长 为 4.84%，可在行业中排位；BrightSpring Health Services（BTSG）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

BrightSpring Health Services（BTSG）的 流动比率 为 1.62，处于所在行业的典型中段区间；而 GE HealthCare（GEHC）的 流动比率 为 1.30，处于行业流动性较紧的四分位——GEHC 应对流动负债的缓冲较薄。

GE HealthCare（GEHC）的 债务权益比 为 0.88，接近行业中位区间；BrightSpring Health Services（BTSG）为 1.09，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

BrightSpring Health Services（BTSG）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 GE HealthCare（GEHC）的股息收益率为 0.17%，可正常与行业同业对标。

BrightSpring Health Services（BTSG）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 GE HealthCare（GEHC）的派息率为 2.96%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

GE HealthCare（GEHC）的 市盈率 为 17.42，处于较便宜四分位；BrightSpring Health Services（BTSG）为 47.62，更接近行业常见盈利倍数——GEHC 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

BrightSpring Health Services（BTSG，0.88）落在较便宜的 市销率 四分位，GE HealthCare（GEHC，1.72）则大致处于行业中位——BTSG 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

GE HealthCare（GEHC，3.21）的 市净率 与行业大致持平，BrightSpring Health Services（BTSG，6.39）则带有高于同业的溢价——BTSG 按资产看更贵。

估值指标