BSY vs. CHKP：Bentley Systems 与 Check Point Software 股票对比

公司概况

Bentley Systems（BSY）和 Check Point Software（CHKP）都属于 Software 行业，但 BSY 归类于 Application Software，而 CHKP 归类于 Systems Software。

Check Point Software（CHKP）自 1996年6月28日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Bentley Systems（BSY）于 2020年9月23日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Bentley Systems（BSY）和 Check Point Software（CHKP）的 净资产收益率 分别为 26.03% 和 30.61%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。

就每一元销售额能留下多少净利而言，Bentley Systems（BSY，19.57%）和 Check Point Software（CHKP，31.74%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。

Bentley Systems（BSY，29.81%）和 Check Point Software（CHKP，26.46%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Bentley Systems（BSY）的 营收同比增长 为 10.99%，接近同业常见水平；Check Point Software（CHKP）为 6.25%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Bentley Systems（BSY）和 Check Point Software（CHKP）的 每股收益同比增长 分别为 18.06% 和 28.95%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Check Point Software（CHKP）的 流动比率 为 1.60，处于所在行业的典型中段区间；而 Bentley Systems（BSY）的 流动比率 为 0.65，处于行业流动性较紧的四分位——BSY 应对流动负债的缓冲较薄。

Bentley Systems（BSY）和 Check Point Software（CHKP）的 债务权益比 分别为 0.94 和 0.75，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Check Point Software（CHKP）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Bentley Systems（BSY）的股息收益率为 0.62%，可正常与行业同业对标。

Check Point Software（CHKP）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Bentley Systems（BSY）的派息率为 27.72%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Check Point Software（CHKP）的 市盈率 为 17.35，处于较便宜四分位；Bentley Systems（BSY）为 44.21，更接近行业常见盈利倍数——CHKP 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

在 市销率 上，Bentley Systems（BSY，8.19）和 Check Point Software（CHKP，5.34）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

Check Point Software（CHKP，5.54）的 市净率 与行业大致持平，Bentley Systems（BSY，10.79）则带有高于同业的溢价——BSY 按资产看更贵。

估值指标