BSAC vs. JPM：Banco Santander-Chile 与 JPMorgan Chase 股票对比

公司概况

Banco Santander-Chile（BSAC）和 JPMorgan Chase（JPM）同属 Banks 行业下的 Diversified Banks 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

JPMorgan Chase（JPM）以普通本地股形式交易，而 Banco Santander-Chile（BSAC）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

两家公司权益回报都强，但 Banco Santander-Chile（BSAC）更突出：其 净资产收益率 为 23.31%，高于行业区间；JPMorgan Chase（JPM）为 18.01%，也处于前四分位。

Banco Santander-Chile（BSAC，47.19%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 JPMorgan Chase（JPM，34.59%），后者大致是行业典型比例。

两边都没有有意义的 营业利润率：Banco Santander-Chile（BSAC，Banks）和 JPMorgan Chase（JPM，Banks）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。

盈利能力指标

成长性

Banco Santander-Chile（BSAC）和 JPMorgan Chase（JPM）的 营收同比增长 分别为 9.86% 和 7.32%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Banco Santander-Chile（BSAC）的 每股收益同比增长 为 22.86%，接近同业常见水平；JPMorgan Chase（JPM）为 1.37%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Banco Santander-Chile（BSAC，Banks）和 JPMorgan Chase（JPM，Banks）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Banco Santander-Chile（BSAC，Banks）和 JPMorgan Chase（JPM，Banks）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Banco Santander-Chile（BSAC）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 JPMorgan Chase（JPM）的股息收益率为 1.82%，可正常与行业同业对标。

JPMorgan Chase（JPM）的 股息支付率 为 25.80%，处于行业典型派息带；而 Banco Santander-Chile（BSAC）为 57.73%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

Banco Santander-Chile（BSAC）的 市盈率 为 12.48，接近行业常见水平；JPMorgan Chase（JPM）为 14.03，处于较贵四分位——JPM 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

市销率 对 Banco Santander-Chile（BSAC，Banks）和 JPMorgan Chase（JPM，Banks）都不适用：缺少常规营收口径，按销售额定价没有意义，估值对比更适合用市净率或市盈率。

Banco Santander-Chile（BSAC，1.33）的 市净率 接近行业典型水平，而 JPMorgan Chase（JPM，2.53）高于其基准区间——JPM 相对账面明显偏贵。

估值指标