BRK.B vs. ETOR：Berkshire Hathaway 与 eToro 股票对比
Berkshire Hathaway（BRK.B）和eToro（ETOR）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Berkshire Hathaway（BRK.B）和 eToro（ETOR）同属 Financial Services 行业组，但 BRK.B 归类于 Financial Services，而 ETOR 归类于 Capital Markets。
Berkshire Hathaway（BRK.B）市值 12,221.10 亿 USD，属于超大盘股；而 eToro（ETOR）市值 18.27 亿 USD，属于小盘股——两者规模差距较大，投资者预期、流动性与风险特征可能明显不同。
Berkshire Hathaway（BRK.B）自 1996年5月9日 上市，已有数十年的公开市场记录；而 eToro（ETOR）于 2025年5月13日 上市——长窗口对比在 BRK.B 一方拥有更多历史样本。
| 资料项 | BRK.B | ETOR |
|---|---|---|
| 名称 | Berkshire Hathaway Inc. Class B | eToro Group Ltd. |
| 国家/地区 | United States | Israel |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Financial Services | Financial Services |
| GICS 行业 | Financial Services | Capital Markets |
| GICS 子行业 | Multi-Sector Holdings | Investment Banking & Brokerage |
| 市值 | 12,221.10 亿 USD | 18.27 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1996年5月9日 | 2025年5月13日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | BRK.B | ETOR |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 14.06% | -33.17% |
| 总回报率（3 年，年化） | 17.80% | -- |
| 总回报率（5 年，年化） | 14.73% | -- |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
eToro（ETOR）的 beta 为 1.52，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Berkshire Hathaway（BRK.B）的 beta 为 0.56，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。
| 指标 | BRK.B | ETOR |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 15.13% | 50.45% |
| Beta（5 年） | 0.56 | 1.52 |
| 最大回撤（5 年） | -26.58% | -70.37% |
| 平均成交量（3 个月） | 455.53 万 | 121.78 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | BRK.B | ETOR |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.65 | -0.74 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.97 | -1.13 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.B）和 eToro（ETOR）的 净资产收益率 分别为 12.12% 和 19.50%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
BRK.B
Financial Services 行业组
12.12%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- BRK.B
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
ETOR
Financial Services 行业组
19.50%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- ETOR
- 19.50%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
净利润率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.B，22.30%）每一元营收留下的净利大致是行业典型水平，而 eToro（ETOR，2.18%）只留下后四分位的比例。
BRK.B
Financial Services 行业组
22.30%
- 最大值
- 62.84%
- 上四分位数
- 28.05%
- BRK.B
- 22.30%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
ETOR
Financial Services 行业组
2.18%
- 最大值
- 62.84%
- 上四分位数
- 28.05%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- ETOR
- 2.18%
- 最小值
- -28.52%
营业利润率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.B，32.56%）的核心经营效率大致与行业持平，而 eToro（ETOR，4.02%）落在后四分位。
BRK.B
Financial Services 行业组
32.56%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- BRK.B
- 32.56%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
ETOR
Financial Services 行业组
4.02%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- ETOR
- 4.02%
- 最小值
- -44.34%
盈利能力指标
| 指标 | BRK.B | ETOR |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 12.12% | 19.50% |
| 总资产收益率（TTM） | 6.01% | 14.66% |
| 净利润率（TTM） | 22.30% | 2.18% |
| 营业利润率（TTM） | 32.56% | 4.02% |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
eToro（ETOR）的 营收同比增长 为 9.38%，接近同业常见水平；Berkshire Hathaway（BRK.B）为 -3.23%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
eToro（ETOR）的 每股收益同比增长 为 -3.34%，接近同业常见水平；Berkshire Hathaway（BRK.B）为 -24.78%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | BRK.B | ETOR |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -3.23% | 9.38% |
| 营收 3 年 CAGR | 20.59% | 29.68% |
| 每股收益同比增长 | -24.78% | -3.34% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Berkshire Hathaway（BRK.B，Financial Services）和 eToro（ETOR，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Berkshire Hathaway（BRK.B，Financial Services）和 eToro（ETOR，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | BRK.B | ETOR |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.B）和 eToro（ETOR）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。
BRK.B
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- BRK.B
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
ETOR
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- ETOR
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.B）和 eToro（ETOR）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。
BRK.B
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- BRK.B
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
ETOR
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- ETOR
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | BRK.B | ETOR |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
eToro（ETOR）的 市盈率 为 8.48，处于较便宜四分位；Berkshire Hathaway（BRK.B）为 14.36，更接近行业常见盈利倍数——ETOR 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
BRK.B
Financial Services 行业组
14.36
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- BRK.B
- 14.36
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
ETOR
Financial Services 行业组
8.48
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- ETOR
- 8.48
- 最小值
- 0.16
市销率（TTM）
eToro（ETOR，0.15）落在较便宜的 市销率 四分位，Berkshire Hathaway（BRK.B，3.18）则大致处于行业中位——ETOR 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
BRK.B
Financial Services 行业组
3.18
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- BRK.B
- 3.18
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
ETOR
Financial Services 行业组
0.15
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- ETOR
- 0.15
- 最小值
- -0.55
市净率（MRQ）
Berkshire Hathaway（BRK.B，0.00）相对账面落在较低的 市净率 四分位，eToro（ETOR，1.38）则大致处于行业中位——BRK.B 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。
BRK.B
Financial Services 行业组
0.00
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- BRK.B
- 0.00
- 最小值
- -0.39
ETOR
Financial Services 行业组
1.38
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 1.57
- ETOR
- 1.38
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
估值指标
| 指标 | BRK.B | ETOR |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 14.36 | 8.48 |
| 市销率（TTM） | 3.18 | 0.15 |
| 市净率（MRQ） | 0.00 | 1.38 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |