BMNR vs. CDNS：Bitmine Immersion 与 Cadence Design Systems 股票对比

公司概况

Bitmine Immersion（BMNR）和 Cadence Design Systems（CDNS）同属 Software 行业下的 Application Software 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Cadence Design Systems（CDNS）自 1987年6月10日 上市，已有数十年的公开市场记录；而 Bitmine Immersion（BMNR）于 2025年6月5日 上市——长窗口对比在 CDNS 一方拥有更多历史样本。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Bitmine Immersion（BMNR）的 净资产收益率 为负值 -150.91%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 Cadence Design Systems（CDNS）的 净资产收益率 为 22.87%，可正常与行业同业对标。

Cadence Design Systems（CDNS，22.52%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Bitmine Immersion（BMNR，0.00%），后者大致是行业典型比例。

Cadence Design Systems（CDNS，28.93%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Bitmine Immersion（BMNR，8.42%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Bitmine Immersion（BMNR）的 营收同比增长 为 84.14%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；Cadence Design Systems（CDNS）为 14.12%，更接近同业常见水平。

盈利增长只有一边可看：Cadence Design Systems（CDNS）的 每股收益同比增长 为 5.45%，可在行业中排位；Bitmine Immersion（BMNR）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Cadence Design Systems（CDNS）的 流动比率 为 1.36，处于所在行业的典型中段区间；而 Bitmine Immersion（BMNR）的 流动比率 为 36.68，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Bitmine Immersion（BMNR）的 债务权益比 为 0.00，处于行业低杠杆四分位；Cadence Design Systems（CDNS）为 0.41，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Cadence Design Systems（CDNS）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Bitmine Immersion（BMNR）的股息收益率为 0.05%，可正常与行业同业对标。

Bitmine Immersion（BMNR）和 Cadence Design Systems（CDNS）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。

股息指标

估值

盈利倍数只有一边可看：Cadence Design Systems（CDNS）的交易价格为 TTM 盈利的 63.60 倍，可与同业对标；Bitmine Immersion（BMNR）本期没有 市盈率 数据。

两者按销售看都偏贵：Cadence Design Systems（CDNS，14.31）落在较高的 市销率 四分位，Bitmine Immersion（BMNR，184.93）则更高、超出了其行业基准区间。

Bitmine Immersion（BMNR，0.94）的 市净率 处于较低四分位，Cadence Design Systems（CDNS，12.77）则处于较高四分位——市净估值存在明显差距。

估值指标