BF.A vs. MICC：Brown-Forman 与 Magnum Ice Cream 股票对比

公司概况

Brown-Forman（BF.A）和 Magnum Ice Cream（MICC）同属 Food, Beverage & Tobacco 行业组，但 BF.A 归类于 Beverages，而 MICC 归类于 Food Products。

Brown-Forman（BF.A）自 1973年5月3日 上市，已有跨越多个市场周期的长期记录；而 Magnum Ice Cream（MICC）于 2025年12月8日 才上市，缺少可比的跨周期数据。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

BF.A 和 MICC 都需要同时具备 1 年波动率和 1 年收益，才能绘制风险收益定位图。

风险调整指标

盈利能力

Brown-Forman（BF.A）的 净资产收益率 为 18.12%，处于行业前四分位；Magnum Ice Cream（MICC）为 9.64%，更接近同业常见水平——BF.A 的资本效率更强。

Brown-Forman（BF.A，18.42%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Magnum Ice Cream（MICC，2.24%），后者大致是行业典型比例。

Brown-Forman（BF.A，27.55%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Magnum Ice Cream（MICC，12.49%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Brown-Forman（BF.A）和 Magnum Ice Cream（MICC）的 营收同比增长 分别为 -1.18% 和 -0.47%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Brown-Forman（BF.A）的 每股收益同比增长 为 -16.85%，接近同业常见水平；Magnum Ice Cream（MICC）为 -49.24%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

Brown-Forman（BF.A）的 流动比率 为 3.26，高于所在行业的典型中段区间；而 Magnum Ice Cream（MICC）的 流动比率 为 1.01，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。

Brown-Forman（BF.A）的 债务权益比 为 0.62，接近行业中位区间；而 Magnum Ice Cream（MICC）为 3.43，高于其行业基准区间，相对股东权益的债务负担偏重。

财务实力指标

股息

Magnum Ice Cream（MICC）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Brown-Forman（BF.A）的股息收益率为 2.89%，可正常与行业同业对标。

Magnum Ice Cream（MICC）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Brown-Forman（BF.A）的派息率为 59.32%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Brown-Forman（BF.A）的 市盈率 为 20.30，接近行业常见水平；Magnum Ice Cream（MICC）为 39.67，处于较贵四分位——MICC 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

Magnum Ice Cream（MICC，1.45）的 市销率 与行业大致持平，Brown-Forman（BF.A，3.69）则落在较贵的四分位——BF.A 为每一元营收付出的价格更高。

两者相对账面都偏贵：Brown-Forman（BF.A，3.64）落在较高的 市净率 四分位，Magnum Ice Cream（MICC，9.80）则更高、超出了其行业基准区间。

估值指标