BF.A vs. JBS：Brown-Forman 与 JBS 股票对比

公司概况

Brown-Forman（BF.A）和 JBS（JBS）同属 Food, Beverage & Tobacco 行业组，但 BF.A 归类于 Beverages，而 JBS 归类于 Food Products。

Brown-Forman（BF.A）自 1973年5月3日 上市，已有数十年的公开市场记录；而 JBS（JBS）于 2025年6月13日 上市——长窗口对比在 BF.A 一方拥有更多历史样本。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

JBS（JBS）的 beta 为负值 -1.50，意味着在测算窗口内呈现反向市场敏感度。普通股出现这种读数并不常见，可能反映商品相关或对冲型暴露，也可能来自统计噪声。Brown-Forman（BF.A）的 beta 为非负值 0.26。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Brown-Forman（BF.A）的 净资产收益率 为 18.12%，处于行业前四分位；JBS（JBS）为 13.38%，更接近同业常见水平——BF.A 的资本效率更强。

Brown-Forman（BF.A，18.42%）每一元销售额留下的净利在前四分位，而 JBS（JBS，1.22%）的留存比例落在后四分位。

Brown-Forman（BF.A，27.55%）的营业利润率处在前四分位，而 JBS（JBS，3.07%）的经营落在后四分位。

盈利能力指标

成长性

JBS（JBS）的 营收同比增长 为 11.66%，处于行业前四分位；Brown-Forman（BF.A）为 -1.18%，更接近同业常见水平——JBS 的营收扩张更快。

Brown-Forman（BF.A）和 JBS（JBS）的 每股收益同比增长 分别为 -16.85% 和 14.55%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

JBS（JBS）的 流动比率 为 1.53，处于所在行业的典型中段区间；而 Brown-Forman（BF.A）的 流动比率 为 3.26，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Brown-Forman（BF.A）的 债务权益比 为 0.62，接近行业中位区间；而 JBS（JBS）为 2.83，高于其行业基准区间，相对股东权益的债务负担偏重。

财务实力指标

股息

JBS（JBS）的 股息率 为 7.81%，处于行业前四分位；Brown-Forman（BF.A）为 2.89%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，JBS 更丰厚。

Brown-Forman（BF.A）的 股息支付率 为 59.32%，处于行业典型派息带；而 JBS（JBS）为 93.46%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

JBS（JBS）的 市盈率 为 11.66，处于较便宜四分位；Brown-Forman（BF.A）为 20.30，更接近行业常见盈利倍数——JBS 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

JBS（JBS，0.15）的 市销率 处于较便宜四分位，Brown-Forman（BF.A，3.69）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。

JBS（JBS，1.63）的 市净率 与行业大致持平，Brown-Forman（BF.A，3.64）则带有高于同业的溢价——BF.A 按资产看更贵。

估值指标