BBVA vs. BMO：Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 与 Bank of Montreal 股票对比

公司概况

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA）和 Bank of Montreal（BMO）同属 Banks 行业下的 Diversified Banks 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Bank of Montreal（BMO）以普通本地股形式交易，而 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA）的 净资产收益率 为 19.84%，处于行业前四分位；Bank of Montreal（BMO）为 10.57%，更接近同业常见水平——BBVA 的资本效率更强。

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA，32.62%）每一元营收留下的净利大致是行业典型水平，而 Bank of Montreal（BMO，25.66%）只留下后四分位的比例。

两边都没有有意义的 营业利润率：Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA，Banks）和 Bank of Montreal（BMO，Banks）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。

盈利能力指标

成长性

Bank of Montreal（BMO）的 营收同比增长 为 12.67%，接近同业常见水平；Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA）为 0.46%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA）和 Bank of Montreal（BMO）的 每股收益同比增长 分别为 4.76% 和 20.29%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA，Banks）和 Bank of Montreal（BMO，Banks）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA，Banks）和 Bank of Montreal（BMO，Banks）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA）和 Bank of Montreal（BMO）的 股息率 分别为 3.80% 和 3.87%，都处于行业前四分位，相对股价的现金股息收入高于典型同业。

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA）和 Bank of Montreal（BMO）的 股息支付率 分别为 47.61% 和 54.44%，都高于各自行业的典型水平，一旦盈利回落，分红的缓冲会比较薄。

股息指标

估值

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA）的 市盈率 为 10.99，接近行业常见水平；而 Bank of Montreal（BMO）为 19.34，高于同业区间——BMO 的 TTM 盈利定价异常偏贵。

市销率 对 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA，Banks）和 Bank of Montreal（BMO，Banks）都不适用：缺少常规营收口径，按销售额定价没有意义，估值对比更适合用市净率或市盈率。

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria（BBVA，2.12）和 Bank of Montreal（BMO，1.97）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。

估值指标