AXP vs. FUTU：American Express 与 Futu 股票对比

公司概况

American Express（AXP）和 Futu（FUTU）同属 Financial Services 行业组，但 AXP 归类于 Consumer Finance，而 FUTU 归类于 Capital Markets。

American Express（AXP）以普通本地股形式交易，而 Futu（FUTU）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

American Express（AXP）和 Futu（FUTU）的 净资产收益率 分别为 35.93% 和 30.52%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。

Futu（FUTU，46.20%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 American Express（AXP，16.82%），后者大致是行业典型比例。

Futu（FUTU，66.75%）的营业利润率处在前四分位，领先于 American Express（AXP，18.43%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Futu（FUTU）的 营收同比增长 为 68.11%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；American Express（AXP）为 9.52%，更接近同业常见水平。

Futu（FUTU）的 每股收益同比增长 为 106.38%，处于行业前四分位；American Express（AXP）为 9.78%，更接近同业常见水平——FUTU 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：American Express（AXP，Financial Services）和 Futu（FUTU，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：American Express（AXP，Financial Services）和 Futu（FUTU，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Futu（FUTU）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 American Express（AXP）的股息收益率为 1.13%，可正常与行业同业对标。

American Express（AXP）和 Futu（FUTU）的 股息支付率 分别为 15.32% 和 25.80%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

American Express（AXP）和 Futu（FUTU）的 市盈率 分别为 18.08 和 9.73，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

Futu（FUTU，0.57）落在较便宜的 市销率 四分位，American Express（AXP，2.95）则大致处于行业中位——FUTU 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

Futu（FUTU，2.75）的 市净率 与行业大致持平，American Express（AXP，6.02）则带有高于同业的溢价——AXP 按资产看更贵。

估值指标