AWK vs. PCG：American Water Works 与 PG&E 股票对比

2026年11月11日

American Water Works（AWK）和PG&E（PCG）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。

公司概况

American Water Works（AWK）和 PG&E（PCG）同属 Utilities 行业组，但 AWK 归类于 Water Utilities，而 PCG 归类于 Electric Utilities。

American Water Works（AWK）与 PG&E（PCG）的公司资料对比表
资料项	AWK	PCG
名称	American Water Works Company, Inc.	PG&E Corporation
国家/地区	United States	United States
GICS 板块	Utilities	Utilities
GICS 行业组	Utilities	Utilities
GICS 行业	Water Utilities	Electric Utilities
GICS 子行业	Water Utilities	Electric Utilities
市值	299.23 亿 USD	285.66 亿 USD
货币	USD	USD
交易所	纽约证券交易所	纽约证券交易所
上市日期	2008年4月23日	1972年6月1日
证券类型	普通股	普通股

价格表现

累计增长

AWK

PCG

GSPC

American Water Works（AWK）与 PG&E（PCG）对比，并以标普500（GSPC）为参考：过去五年内 $10,000 投资回报。数据已根据股息和拆股进行调整。

区间回报

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American Water Works（AWK）与 PG&E（PCG）的区间总回报。超过一年的区间为年化收益。

年度回报

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American Water Works（AWK）与 PG&E（PCG）的年度总回报。每根柱为该自然年的总回报，按年末到年末计算。

表现指标

American Water Works（AWK）与 PG&E（PCG）的价格表现指标对比
指标	AWK	PCG
总回报率（1 年）	17.61%	-19.03%
总回报率（3 年，年化）	9.05%	-6.50%
总回报率（5 年，年化）	-0.39%	2.05%

风险特征

回撤走势

AWK

PCG

GSPC

American Water Works（AWK）与 PG&E（PCG）对比，并以标普500（GSPC）为参考：过去五年内相对前期高点的回撤。每条线表示相对其前期高点的跌幅；0% 表示创出新高。

收益分布

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American Water Works（AWK）与 PG&E（PCG）的月度总回报分布。每根柱为落在该 5% 区间的月份占比。

风险指标

American Water Works（AWK）与 PG&E（PCG）的风险特征指标对比
指标	AWK	PCG
波动率（1 年，年化）	22.53%	34.84%
Beta（5 年）	0.54	0.17
最大回撤（5 年）	-37.10%	-43.92%
平均成交量（3 个月）	202.52 万	3,932.90 万

风险调整后表现

风险收益定位

AWK 和 PCG 按 1 年波动率（风险）和 1 年收益定位。虚线资本配置线（CAL）从无风险利率出发，并穿过共同的行业中位数。

风险调整指标

American Water Works（AWK）与 PG&E（PCG）的风险调整指标对比
指标	AWK	PCG
夏普比率（1 年）	0.59	-0.67
索提诺比率（1 年）	0.95	-0.81

盈利能力

净资产收益率（TTM）

American Water Works（AWK）和 PG&E（PCG）的净资产收益率分别为 9.95% 和 8.89%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

AWK

Utilities 行业组

9.95%

最大值: 17.99%
上四分位数: 12.01%
AWK: 9.95%
中位数: 9.44%
下四分位数: 7.56%
最小值: 2.17%

PCG

Utilities 行业组

8.89%

最大值: 17.99%
上四分位数: 12.01%
中位数: 9.44%
PCG: 8.89%
下四分位数: 7.56%
最小值: 2.17%

American Water Works（AWK）与 PG&E（PCG）：净资产收益率指标与 Utilities 行业组基准的对比。

净利润率（TTM）

American Water Works（AWK，21.26%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 PG&E（PCG，11.57%），后者大致是行业典型比例。

AWK

Utilities 行业组

21.26%

最大值: 28.78%
AWK: 21.26%
上四分位数: 17.30%
中位数: 12.73%
下四分位数: 9.18%
最小值: -0.20%

PCG

Utilities 行业组

11.57%

最大值: 28.78%
上四分位数: 17.30%
中位数: 12.73%
PCG: 11.57%
下四分位数: 9.18%
最小值: -0.20%

American Water Works（AWK）与 PG&E（PCG）：净利润率指标与 Utilities 行业组基准的对比。

营业利润率（TTM）

American Water Works（AWK，43.18%）的营业利润率处在前四分位，领先于 PG&E（PCG，23.64%），后者的经营效率大致与行业持平。

AWK

Utilities 行业组

43.18%

最大值: 53.83%
AWK: 43.18%
上四分位数: 31.12%
中位数: 23.62%
下四分位数: 15.45%
最小值: -4.90%

PCG

Utilities 行业组

23.64%

最大值: 53.83%
上四分位数: 31.12%
PCG: 23.64%
中位数: 23.62%
下四分位数: 15.45%
最小值: -4.90%

American Water Works（AWK）与 PG&E（PCG）：营业利润率指标与 Utilities 行业组基准的对比。

盈利能力指标

American Water Works（AWK）与 PG&E（PCG）的盈利能力指标对比
指标	AWK	PCG
净资产收益率（TTM）	9.95%	8.89%
总资产收益率（TTM）	3.50%	2.59%
净利润率（TTM）	21.26%	11.57%
营业利润率（TTM）	43.18%	23.64%
毛利率（TTM）	61.86%	40.57%

成长性

营收增长

American Water Works（AWK）的营收同比增长为 9.74%，接近同业常见水平；PG&E（PCG）为 2.11%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

American Water Works（AWK）与 PG&E（PCG）的营收增长在不同时间跨度内的对比。

每股收益增长

American Water Works（AWK）和 PG&E（PCG）的每股收益同比增长分别为 5.57% 和 2.61%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

American Water Works（AWK）与 PG&E（PCG）的每股收益增长在不同时间跨度内的对比。

成长性指标

American Water Works（AWK）与 PG&E（PCG）的成长性指标对比
指标	AWK	PCG
营收同比增长	9.74%	2.11%
营收 3 年 CAGR	10.67%	4.77%
每股收益同比增长	5.57%	2.61%
每股收益 3 年 CAGR	8.06%	12.00%

财务实力

流动比率（MRQ）

PG&E（PCG）的流动比率为 1.03，处于所在行业的典型中段区间；而 American Water Works（AWK）的流动比率为 0.39，处于行业流动性较紧的四分位——AWK 应对流动负债的缓冲较薄。

AWK

Utilities 行业组

0.39

最大值: 1.90
上四分位数: 1.17
中位数: 0.88
下四分位数: 0.66
AWK: 0.39
最小值: 0.29

PCG

Utilities 行业组

1.03

最大值: 1.90
上四分位数: 1.17
PCG: 1.03
中位数: 0.88
下四分位数: 0.66
最小值: 0.29

American Water Works（AWK）与 PG&E（PCG）：流动比率指标与 Utilities 行业组基准的对比。

债务 / 权益（MRQ）

American Water Works（AWK）的债务权益比为 1.38，接近行业中位区间；PG&E（PCG）为 1.88，处于行业高杠杆四分位。

AWK

Utilities 行业组

1.38

最大值: 2.63
上四分位数: 1.77
AWK: 1.38
中位数: 1.35
下四分位数: 0.84
最小值: 0.00

PCG

Utilities 行业组

1.88

最大值: 2.63
PCG: 1.88
上四分位数: 1.77
中位数: 1.35
下四分位数: 0.84
最小值: 0.00

American Water Works（AWK）与 PG&E（PCG）：债务权益比指标与 Utilities 行业组基准的对比。

财务实力指标

American Water Works（AWK）与 PG&E（PCG）的财务稳健性指标对比
指标	AWK	PCG
流动比率（MRQ）	0.39	1.03
债务 / 权益（MRQ）	1.38	1.88
净债务/EBITDA	5.49	6.05

股息

股息率（TTM）

American Water Works（AWK）和 PG&E（PCG）的股息率分别为 2.26% 和 1.51%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

AWK

Utilities 行业组

2.26%

最大值: 6.66%
上四分位数: 3.58%
中位数: 2.85%
AWK: 2.26%
下四分位数: 0.66%
最小值: 0.00%

PCG

Utilities 行业组

1.51%

最大值: 6.66%
上四分位数: 3.58%
中位数: 2.85%
PCG: 1.51%
下四分位数: 0.66%
最小值: 0.00%

American Water Works（AWK）与 PG&E（PCG）：股息率指标与 Utilities 行业组基准的对比。

股息支付率（TTM）

American Water Works（AWK）的股息支付率为 59.60%，处于行业典型派息带；PG&E（PCG）为 14.81%，派息低于同业常态、留存更多——这更多是政策取向差异，而非质量差距。

AWK

Utilities 行业组

59.60%

最大值: 113.04%
上四分位数: 68.72%
AWK: 59.60%
中位数: 56.38%
下四分位数: 32.38%
最小值: 0.00%

PCG

Utilities 行业组

14.81%

最大值: 113.04%
上四分位数: 68.72%
中位数: 56.38%
下四分位数: 32.38%
PCG: 14.81%
最小值: 0.00%

American Water Works（AWK）与 PG&E（PCG）：股息支付率指标与 Utilities 行业组基准的对比。

股息指标

American Water Works（AWK）与 PG&E（PCG）的股息指标对比
指标	AWK	PCG
股息率（TTM）	2.26%	1.51%
股息支付率（TTM）	59.60%	14.81%

估值

市盈率（TTM）

PG&E（PCG）的市盈率为 9.61，处于较便宜四分位；而 American Water Works（AWK）为 26.00，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。

AWK

Utilities 行业组

26.00

最大值: 31.22
AWK: 26.00
上四分位数: 23.30
中位数: 19.64
下四分位数: 15.17
最小值: 3.34

PCG

Utilities 行业组

9.61

最大值: 31.22
上四分位数: 23.30
中位数: 19.64
下四分位数: 15.17
PCG: 9.61
最小值: 3.34

American Water Works（AWK）与 PG&E（PCG）：市盈率指标与 Utilities 行业组基准的对比。

市销率（TTM）

PG&E（PCG，1.11）的市销率处于较便宜四分位，American Water Works（AWK，5.60）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。

AWK

Utilities 行业组

5.60

最大值: 6.35
AWK: 5.60
上四分位数: 3.63
中位数: 2.63
下四分位数: 1.52
最小值: 0.00

PCG

Utilities 行业组

1.11

最大值: 6.35
上四分位数: 3.63
中位数: 2.63
下四分位数: 1.52
PCG: 1.11
最小值: 0.00

American Water Works（AWK）与 PG&E（PCG）：市销率指标与 Utilities 行业组基准的对比。

市净率（MRQ）

PG&E（PCG，0.87）的市净率处于较低四分位，American Water Works（AWK，2.51）则处于较高四分位——市净估值存在明显差距。

AWK

Utilities 行业组

2.51

最大值: 3.12
AWK: 2.51
上四分位数: 2.21
中位数: 1.83
下四分位数: 1.46
最小值: 0.34

PCG

Utilities 行业组

0.87

最大值: 3.12
上四分位数: 2.21
中位数: 1.83
下四分位数: 1.46
PCG: 0.87
最小值: 0.34

American Water Works（AWK）与 PG&E（PCG）：市净率指标与 Utilities 行业组基准的对比。

估值指标

American Water Works（AWK）与 PG&E（PCG）的估值指标对比
指标	AWK	PCG
市盈率（TTM）	26.00	9.61
市销率（TTM）	5.60	1.11
市净率（MRQ）	2.51	0.87
自由现金流收益率（TTM）	-5.45%	-22.73%