AS vs. RL：Amer Sports 与 Ralph Lauren 股票对比
Amer Sports（AS）和Ralph Lauren（RL）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Amer Sports（AS）和 Ralph Lauren（RL）同属 Textiles, Apparel & Luxury Goods 行业下的 Apparel, Accessories & Luxury Goods 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Ralph Lauren（RL）自 1997年6月12日 上市，已有数十年的公开市场记录；而 Amer Sports（AS）于 2024年2月1日 上市——长窗口对比在 RL 一方拥有更多历史样本。
| 资料项 | AS | RL |
|---|---|---|
| 名称 | Amer Sports, Inc. | Ralph Lauren Corp. Class A Common Stock |
| 国家/地区 | Finland | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Durables & Apparel | Consumer Durables & Apparel |
| GICS 行业 | Textiles, Apparel & Luxury Goods | Textiles, Apparel & Luxury Goods |
| GICS 子行业 | Apparel, Accessories & Luxury Goods | Apparel, Accessories & Luxury Goods |
| 市值 | 183.10 亿 USD | 222.55 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2024年2月1日 | 1997年6月12日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | AS | RL |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 9.14% | 24.13% |
| 总回报率（3 年，年化） | -- | 52.81% |
| 总回报率（5 年，年化） | -- | 27.77% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | AS | RL |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 40.19% | 36.24% |
| Beta（5 年） | 1.82 | 1.28 |
| 最大回撤（5 年） | -40.71% | -36.51% |
| 平均成交量（3 个月） | 672.44 万 | 60.72 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | AS | RL |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.12 | 0.55 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.18 | 0.87 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Ralph Lauren（RL）的 净资产收益率 为 40.36%，处于行业前四分位；Amer Sports（AS）为 9.15%，更接近同业常见水平——RL 的资本效率更强。
AS
Consumer Durables & Apparel 行业组
9.15%
- 最大值
- 44.27%
- 上四分位数
- 22.94%
- 中位数
- 12.36%
- AS
- 9.15%
- 下四分位数
- 5.76%
- 最小值
- -12.76%
RL
Consumer Durables & Apparel 行业组
40.36%
- 最大值
- 44.27%
- RL
- 40.36%
- 上四分位数
- 22.94%
- 中位数
- 12.36%
- 下四分位数
- 5.76%
- 最小值
- -12.76%
净利润率（TTM）
Ralph Lauren（RL，12.56%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Amer Sports（AS，7.35%），后者大致是行业典型比例。
AS
Consumer Durables & Apparel 行业组
7.35%
- 最大值
- 19.00%
- 上四分位数
- 9.42%
- AS
- 7.35%
- 中位数
- 5.93%
- 下四分位数
- 2.80%
- 最小值
- -7.09%
RL
Consumer Durables & Apparel 行业组
12.56%
- 最大值
- 19.00%
- RL
- 12.56%
- 上四分位数
- 9.42%
- 中位数
- 5.93%
- 下四分位数
- 2.80%
- 最小值
- -7.09%
营业利润率（TTM）
Amer Sports（AS，7.93%）和 Ralph Lauren（RL，14.10%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
AS
Consumer Durables & Apparel 行业组
7.93%
- 最大值
- 28.97%
- 上四分位数
- 14.34%
- 中位数
- 8.77%
- AS
- 7.93%
- 下四分位数
- 4.05%
- 最小值
- -7.88%
RL
Consumer Durables & Apparel 行业组
14.10%
- 最大值
- 28.97%
- 上四分位数
- 14.34%
- RL
- 14.10%
- 中位数
- 8.77%
- 下四分位数
- 4.05%
- 最小值
- -7.88%
盈利能力指标
| 指标 | AS | RL |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 9.15% | 40.36% |
| 总资产收益率（TTM） | 6.29% | 11.52% |
| 净利润率（TTM） | 7.35% | 12.56% |
| 营业利润率（TTM） | 7.93% | 14.10% |
| 毛利率（TTM） | 59.81% | 70.87% |
成长性
营收增长
Amer Sports（AS）和 Ralph Lauren（RL）的 营收同比增长 分别为 26.68% 和 14.63%，都处于行业前四分位，说明两家公司的营收扩张都快于典型同业。
每股收益增长
两家公司盈利动能都强，但 Amer Sports（AS）更突出：其 每股收益同比增长 为 442.86%，高于行业区间；Ralph Lauren（RL）为 30.15%，也处于前四分位。
成长性指标
| 指标 | AS | RL |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 26.68% | 14.63% |
| 营收 3 年 CAGR | 22.51% | 7.99% |
| 每股收益同比增长 | 442.86% | 30.15% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 25.85% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Amer Sports（AS）和 Ralph Lauren（RL）的 流动比率 分别为 1.76 和 1.97，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
AS
Consumer Durables & Apparel 行业组
1.76
- 最大值
- 5.48
- 上四分位数
- 3.70
- 中位数
- 2.10
- AS
- 1.76
- 下四分位数
- 1.64
- 最小值
- 0.75
RL
Consumer Durables & Apparel 行业组
1.97
- 最大值
- 5.48
- 上四分位数
- 3.70
- 中位数
- 2.10
- RL
- 1.97
- 下四分位数
- 1.64
- 最小值
- 0.75
债务 / 权益（MRQ）
Amer Sports（AS）的 债务权益比 为 0.16，处于行业低杠杆四分位；Ralph Lauren（RL）为 1.10，债务与权益组合接近行业中位区间。
AS
Consumer Durables & Apparel 行业组
0.16
- 最大值
- 2.46
- 上四分位数
- 1.19
- 中位数
- 0.45
- 下四分位数
- 0.23
- AS
- 0.16
- 最小值
- 0.00
RL
Consumer Durables & Apparel 行业组
1.10
- 最大值
- 2.46
- 上四分位数
- 1.19
- RL
- 1.10
- 中位数
- 0.45
- 下四分位数
- 0.23
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | AS | RL |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.76 | 1.97 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.16 | 1.10 |
| 净债务/EBITDA | 0.31 | 0.73 |
股息
股息率（TTM）
Amer Sports（AS）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Ralph Lauren（RL）的股息收益率为 1.00%，可正常与行业同业对标。
AS
Consumer Durables & Apparel 行业组
0.00%
- 最大值
- 5.10%
- 上四分位数
- 2.20%
- 中位数
- 0.77%
- AS
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
RL
Consumer Durables & Apparel 行业组
1.00%
- 最大值
- 5.10%
- 上四分位数
- 2.20%
- RL
- 1.00%
- 中位数
- 0.77%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Amer Sports（AS）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Ralph Lauren（RL）的派息率为 21.96%，可正常与行业同业对标。
AS
Consumer Durables & Apparel 行业组
0.00%
- 最大值
- 96.30%
- 上四分位数
- 39.57%
- 中位数
- 11.11%
- AS
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
RL
Consumer Durables & Apparel 行业组
21.96%
- 最大值
- 96.30%
- 上四分位数
- 39.57%
- RL
- 21.96%
- 中位数
- 11.11%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | AS | RL |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 1.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 21.96% |
估值
市盈率（TTM）
Ralph Lauren（RL）的 市盈率 为 21.62，接近行业常见水平；Amer Sports（AS）为 33.13，处于较贵四分位——AS 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
AS
Consumer Durables & Apparel 行业组
33.13
- 最大值
- 40.20
- AS
- 33.13
- 上四分位数
- 25.33
- 中位数
- 17.52
- 下四分位数
- 14.50
- 最小值
- 5.29
RL
Consumer Durables & Apparel 行业组
21.62
- 最大值
- 40.20
- 上四分位数
- 25.33
- RL
- 21.62
- 中位数
- 17.52
- 下四分位数
- 14.50
- 最小值
- 5.29
市销率（TTM）
Amer Sports（AS，2.46）和 Ralph Lauren（RL，2.61）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。
AS
Consumer Durables & Apparel 行业组
2.46
- 最大值
- 3.32
- AS
- 2.46
- 上四分位数
- 1.74
- 中位数
- 1.02
- 下四分位数
- 0.56
- 最小值
- 0.01
RL
Consumer Durables & Apparel 行业组
2.61
- 最大值
- 3.32
- RL
- 2.61
- 上四分位数
- 1.74
- 中位数
- 1.02
- 下四分位数
- 0.56
- 最小值
- 0.01
市净率（MRQ）
Amer Sports（AS，2.67）的 市净率 与行业大致持平，Ralph Lauren（RL，8.15）则带有高于同业的溢价——RL 按资产看更贵。
AS
Consumer Durables & Apparel 行业组
2.67
- 最大值
- 8.35
- 上四分位数
- 4.28
- AS
- 2.67
- 中位数
- 2.11
- 下四分位数
- 1.09
- 最小值
- 0.49
RL
Consumer Durables & Apparel 行业组
8.15
- 最大值
- 8.35
- RL
- 8.15
- 上四分位数
- 4.28
- 中位数
- 2.11
- 下四分位数
- 1.09
- 最小值
- 0.49
估值指标
| 指标 | AS | RL |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 33.13 | 21.62 |
| 市销率（TTM） | 2.46 | 2.61 |
| 市净率（MRQ） | 2.67 | 8.15 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.99% | 4.99% |