ARES vs. COIN：Ares Management 与 Coinbase Global 股票对比

公司概况

Ares Management（ARES）和 Coinbase Global（COIN）都属于 Capital Markets 行业，但 ARES 归类于 Asset Management & Custody Banks，而 COIN 归类于 Financial Exchanges & Data。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Ares Management（ARES）本期无 净资产收益率 数据；Coinbase Global（COIN）的 净资产收益率 为负值 -4.68%，需结合亏损或负股东权益等背景解读。

Coinbase Global（COIN）的 净利润率 为负值 -12.89%，通常意味着该期间出现净亏损。而 Ares Management（ARES）的 净利润率 为 8.69%，可正常与行业同业对标。

Coinbase Global（COIN）的 营业利润率 为负值 -1.42%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Ares Management（ARES）的 营业利润率 为 2.89%，可正常与行业同业对标。

盈利能力指标

成长性

Ares Management（ARES）的 营收同比增长 为 44.19%，处于行业前四分位；Coinbase Global（COIN）为 9.40%，更接近同业常见水平——ARES 的营收扩张更快。

Ares Management（ARES）的 每股收益同比增长 为 -16.67%，接近同业常见水平；Coinbase Global（COIN）为 -53.06%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Ares Management（ARES，Financial Services）和 Coinbase Global（COIN，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Ares Management（ARES，Financial Services）和 Coinbase Global（COIN，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Coinbase Global（COIN）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Ares Management（ARES）的股息收益率为 3.87%，可正常与行业同业对标。

Ares Management（ARES）的 股息支付率 为 423.77%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利；Coinbase Global（COIN）不发放股息（派息率 0.00%）。

股息指标

估值

盈利倍数只有一边可看：Ares Management（ARES）的交易价格为 TTM 盈利的 109.82 倍，可与同业对标；Coinbase Global（COIN）本期没有 市盈率 数据。

Ares Management（ARES，8.92）和 Coinbase Global（COIN，6.56）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。

Coinbase Global（COIN，2.56）的 市净率 接近行业典型水平，而 Ares Management（ARES，12.15）高于其基准区间——ARES 相对账面明显偏贵。

估值指标