ARCC vs. EVR：Ares Capital 与 Evercore 股票对比

公司概况

Ares Capital（ARCC）和 Evercore（EVR）都属于 Capital Markets 行业，但 ARCC 归类于 Asset Management & Custody Banks，而 EVR 归类于 Investment Banking & Brokerage。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Evercore（EVR）的 beta 为 1.45，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Ares Capital（ARCC）的 beta 为 0.59，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Evercore（EVR）的 净资产收益率 为 37.97%，处于行业前四分位；Ares Capital（ARCC）为 6.19%，更接近同业常见水平——EVR 的资本效率更强。

Ares Capital（ARCC，28.35%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Evercore（EVR，15.73%），后者大致是行业典型比例。

Ares Capital（ARCC，72.74%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Evercore（EVR，21.94%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Evercore（EVR）的 营收同比增长 为 29.41%，处于行业前四分位；而 Ares Capital（ARCC）为 -12.08%，处于后四分位，收入端动能差距清楚。

Evercore（EVR）的 每股收益同比增长 为 54.74%，处于行业前四分位；Ares Capital（ARCC）为 -23.77%，更接近同业常见水平——EVR 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Ares Capital（ARCC，Financial Services）和 Evercore（EVR，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Ares Capital（ARCC，Financial Services）和 Evercore（EVR，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Evercore（EVR）的 股息率 为 1.21%，处于行业常见水平；Ares Capital（ARCC）为 9.92%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。

Ares Capital（ARCC）的 股息支付率 为 157.38%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Evercore（EVR）的 股息支付率 为 18.93%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Ares Capital（ARCC）和 Evercore（EVR）的 市盈率 分别为 15.68 和 15.57，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

在 市销率 上，Ares Capital（ARCC，4.48）和 Evercore（EVR，2.23）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

Ares Capital（ARCC，0.99）的 市净率 与行业大致持平，Evercore（EVR，5.56）则带有高于同业的溢价——EVR 按资产看更贵。

估值指标