Ares Capital（ARCC）股票分析
这是对 Ares Capital（ARCC）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Financial Services 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | ARCC |
|---|---|
| 名称 | Ares Capital Corp. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Financials |
| GICS 行业组 | Financial Services |
| GICS 行业 | Capital Markets |
| GICS 子行业 | Asset Management & Custody Banks |
| 市值 | 138.16 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2004年10月5日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: ARCC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 5.40% | 1.90% |
| 总回报率（3 年，年化） | 9.48% | 12.71% |
| 总回报率（5 年，年化） | 8.26% | 2.81% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: ARCC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 18.97% | 36.24% |
| Beta（5 年） | 0.59 | 1.04 |
| 最大回撤（5 年） | -21.76% | -48.56% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: ARCC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.06 | -0.09 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.09 | -0.13 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Ares Capital（ARCC）的 净资产收益率 为 6.19%，大致处在同业常见区间。股东权益产生的回报看起来接近行业通常水平。
ARCC
Financial Services 行业组
6.19%
同业组分布
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- ARCC
- 6.19%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
最大同业
- MA
- 231.37%
- V
- 63.51%
- MS
- 18.04%
- GS
- 17.71%
- BRK.A
- 12.12%
- BRK.B
- 12.12%
- ARCC
- 6.19%
净利润率（TTM）
Ares Capital（ARCC）的 净利润率 为 28.35%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
ARCC
Financial Services 行业组
28.35%
同业组分布
- 最大值
- 62.84%
- ARCC
- 28.35%
- 上四分位数
- 28.05%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
最大同业
- V
- 51.20%
- MA
- 46.73%
- GS
- 31.21%
- ARCC
- 28.35%
- MS
- 25.63%
- BRK.A
- 22.30%
- BRK.B
- 22.30%
营业利润率（TTM）
Ares Capital（ARCC）的 营业利润率 为 72.74%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
ARCC
Financial Services 行业组
72.74%
同业组分布
- 最大值
- 107.33%
- ARCC
- 72.74%
- 上四分位数
- 55.90%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
最大同业
- ARCC
- 72.74%
- V
- 63.73%
- MA
- 60.53%
- MS
- 39.00%
- GS
- 38.37%
- BRK.A
- 32.56%
- BRK.B
- 32.56%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: ARCC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 6.19% | 12.91% |
| 总资产收益率（TTM） | 4.78% | 3.60% |
| 净利润率（TTM） | 28.35% | 15.36% |
| 营业利润率（TTM） | 72.74% | 30.09% |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Ares Capital（ARCC）的营收同比增长为 -12.08%，落在同业较低四分位。收入端扩张慢于多数同业，可能反映需求转弱、份额流失或定价能力不足。
每股收益增长
Ares Capital（ARCC）的每股收益同比增长为 -23.77%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: ARCC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -12.08% | 9.46% |
| 营收 3 年 CAGR | 26.67% | 10.90% |
| 每股收益同比增长 | -23.77% | 7.46% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 16.05% | 13.04% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Ares Capital（ARCC）所在的 Financial Services 行业不适合用 流动比率 来衡量流动性：这类资产负债表通常不能简单按流动/非流动拆分，监管、资金端或流动性覆盖指标通常更重要。
债务 / 权益（MRQ）
Ares Capital（ARCC）所在的 Financial Services 行业不适合用 债务权益比 来衡量杠杆风险：杠杆本身就是这类业务模式的一部分，资本充足、资金结构和监管指标通常更有参考意义。
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: ARCC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Ares Capital（ARCC）的 股息率 为 9.92%，高于整个行业区间。表面收益很高，但这种远超同业的股息率常来自股价下跌或派息风险，优先要检查分红安全性，而不是只看百分比。
ARCC
Financial Services 行业组
9.92%
同业组分布
- ARCC
- 9.92%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- ARCC
- 9.92%
- MS
- 2.40%
- GS
- 2.07%
- V
- 0.66%
- MA
- 0.53%
- BRK.A
- 0.00%
- BRK.B
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Ares Capital（ARCC）的 股息支付率 为 157.38%，意味着分红超过当期盈利。差额需要由现金、留存收益、融资或其他来源补足，单靠本期盈利无法支撑这次派付。
ARCC
Financial Services 行业组
157.38%
同业组分布
- 最大值
- 241.07%
- ARCC
- 157.38%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- ARCC
- 157.38%
- MS
- 32.91%
- GS
- 25.88%
- V
- 21.75%
- MA
- 17.63%
- BRK.A
- 0.00%
- BRK.B
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: ARCC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 9.92% | 1.09% |
| 股息支付率（TTM） | 157.38% | 25.77% |
估值
市盈率（TTM）
Ares Capital（ARCC）的 市盈率 为 15.68，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
ARCC
Financial Services 行业组
15.68
同业组分布
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- ARCC
- 15.68
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
最大同业
- V
- 34.31
- MA
- 34.15
- ARCC
- 15.68
- MS
- 14.39
- BRK.A
- 14.36
- BRK.B
- 14.36
- GS
- 12.45
市销率（TTM）
Ares Capital（ARCC）的 市销率 为 4.48，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
ARCC
Financial Services 行业组
4.48
同业组分布
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- ARCC
- 4.48
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
最大同业
- V
- 17.18
- MA
- 15.67
- ARCC
- 4.48
- MS
- 3.55
- GS
- 3.52
- BRK.A
- 3.18
- BRK.B
- 3.18
市净率（MRQ）
Ares Capital（ARCC）的 市净率 为 0.99，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
ARCC
Financial Services 行业组
0.99
同业组分布
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 1.57
- ARCC
- 0.99
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
最大同业
- MA
- 84.30
- V
- 22.05
- MS
- 2.65
- GS
- 2.36
- BRK.A
- 1.72
- ARCC
- 0.99
- BRK.B
- 0.00
估值指标
| 指标 | 当前股票: ARCC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 15.68 | 15.37 |
| 市销率（TTM） | 4.48 | 2.72 |
| 市净率（MRQ） | 0.99 | 1.57 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |