APP vs. DOCU：AppLovin 与 DocuSign 股票对比

公司概况

AppLovin（APP）和 DocuSign（DOCU）同属 Software 行业下的 Application Software 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

AppLovin（APP）的 beta 为 2.25，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 DocuSign（DOCU）的 beta 为 0.79，更接近大盘同步——两者市场敏感度特征差异明显。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

AppLovin（APP）的 净资产收益率 为 210.09%，高于其行业区间，资本效率信号更强；DocuSign（DOCU）为 17.80%，更接近同业常见水平。

AppLovin（APP，65.89%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 DocuSign（DOCU，9.82%）留下的大致是行业典型比例。

AppLovin（APP，78.22%）将营收转化为营业利润的水平高于其行业基准区间，而 DocuSign（DOCU，13.43%）的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

AppLovin（APP）的 营收同比增长 为 69.99%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；DocuSign（DOCU）为 8.16%，更接近同业常见水平。

AppLovin（APP）的 每股收益同比增长 为 115.23%，处于行业前四分位；而 DocuSign（DOCU）为 -70.87%，处于后四分位，盈利动能差距清楚。

成长性指标

财务实力

AppLovin（APP）的 流动比率 为 3.81，高于所在行业的典型中段区间；而 DocuSign（DOCU）的 流动比率 为 0.64，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。

AppLovin（APP）和 DocuSign（DOCU）的 债务权益比 分别为 1.07 和 0.11，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

AppLovin（APP）和 DocuSign（DOCU）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。

AppLovin（APP）和 DocuSign（DOCU）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。

股息指标

估值

AppLovin（APP）和 DocuSign（DOCU）的 市盈率 分别为 26.34 和 47.32，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

DocuSign（DOCU，4.32）的 市销率 与行业大致持平，AppLovin（APP，17.04）则落在较贵的四分位——APP 为每一元营收付出的价格更高。

DocuSign（DOCU，8.50）的 市净率 接近行业典型水平，而 AppLovin（APP，39.29）高于其基准区间——APP 相对账面明显偏贵。

估值指标