APG vs. CNH：APi Group 与 CNH Industrial 股票对比
APi Group（APG）和CNH Industrial（CNH）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
APi Group（APG）和 CNH Industrial（CNH）同属 Capital Goods 行业组，但 APG 归类于 Construction & Engineering，而 CNH 归类于 Machinery。
| 资料项 | APG | CNH |
|---|---|---|
| 名称 | APi Group Corporation Common Stock | CNH Industrial N.V. |
| 国家/地区 | United States | United Kingdom |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Capital Goods | Capital Goods |
| GICS 行业 | Construction & Engineering | Machinery |
| GICS 子行业 | Construction & Engineering | Agricultural & Farm Machinery |
| 市值 | 173.80 亿 USD | 185.90 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2020年4月29日 | 2013年9月30日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | APG | CNH |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 17.89% | 38.02% |
| 总回报率（3 年，年化） | 33.17% | 11.70% |
| 总回报率（5 年，年化） | 23.35% | -0.45% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | APG | CNH |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 32.45% | 45.52% |
| Beta（5 年） | 1.59 | 1.19 |
| 最大回撤（5 年） | -49.62% | -43.80% |
| 平均成交量（3 个月） | 319.22 万 | 1,870.73 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | APG | CNH |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.42 | 0.74 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.61 | 1.25 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
APi Group（APG）的 净资产收益率 为 10.85%，接近同业常见水平；CNH Industrial（CNH）为 3.91%，处于后四分位，股东权益回报偏弱。
APG
Capital Goods 行业组
10.85%
- 最大值
- 40.55%
- 上四分位数
- 19.29%
- 中位数
- 12.12%
- APG
- 10.85%
- 下四分位数
- 4.08%
- 最小值
- -17.12%
CNH
Capital Goods 行业组
3.91%
- 最大值
- 40.55%
- 上四分位数
- 19.29%
- 中位数
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.08%
- CNH
- 3.91%
- 最小值
- -17.12%
净利润率（TTM）
APi Group（APG，4.12%）和 CNH Industrial（CNH，1.71%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
APG
Capital Goods 行业组
4.12%
- 最大值
- 27.47%
- 上四分位数
- 12.10%
- 中位数
- 6.30%
- APG
- 4.12%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
CNH
Capital Goods 行业组
1.71%
- 最大值
- 27.47%
- 上四分位数
- 12.10%
- 中位数
- 6.30%
- CNH
- 1.71%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
营业利润率（TTM）
APi Group（APG，9.28%）和 CNH Industrial（CNH，5.54%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
APG
Capital Goods 行业组
9.28%
- 最大值
- 36.60%
- 上四分位数
- 18.33%
- 中位数
- 11.12%
- APG
- 9.28%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
CNH
Capital Goods 行业组
5.54%
- 最大值
- 36.60%
- 上四分位数
- 18.33%
- 中位数
- 11.12%
- CNH
- 5.54%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
盈利能力指标
| 指标 | APG | CNH |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 10.85% | 3.91% |
| 总资产收益率（TTM） | 5.20% | 0.87% |
| 净利润率（TTM） | 4.12% | 1.71% |
| 营业利润率（TTM） | 9.28% | 5.54% |
| 毛利率（TTM） | 31.11% | 17.76% |
成长性
营收增长
APi Group（APG）的 营收同比增长 为 12.72%，接近同业常见水平；CNH Industrial（CNH）为 -8.78%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：CNH Industrial（CNH）的 每股收益同比增长 为 -58.59%，可在行业中排位；APi Group（APG）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | APG | CNH |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 12.72% | -8.78% |
| 营收 3 年 CAGR | 6.45% | -8.41% |
| 每股收益同比增长 | -- | -58.59% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -34.96% |
财务实力
流动比率（MRQ）
CNH Industrial（CNH）的 流动比率 为 4.88，高于所在行业的典型中段区间；而 APi Group（APG）的 流动比率 为 1.18，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。
APG
Capital Goods 行业组
1.18
- 最大值
- 5.22
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.43
- APG
- 1.18
- 最小值
- 0.36
CNH
Capital Goods 行业组
4.88
- 最大值
- 5.22
- CNH
- 4.88
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.43
- 最小值
- 0.36
债务 / 权益（MRQ）
APi Group（APG）的 债务权益比 为 1.12，接近行业中位区间；而 CNH Industrial（CNH）为 3.35，高于其行业基准区间，相对股东权益的债务负担偏重。
APG
Capital Goods 行业组
1.12
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.12
- APG
- 1.12
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
CNH
Capital Goods 行业组
3.35
- CNH
- 3.35
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.12
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | APG | CNH |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.18 | 4.88 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.12 | 3.35 |
| 净债务/EBITDA | 3.05 | 23.62 |
股息
股息率（TTM）
APi Group（APG）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 CNH Industrial（CNH）的股息收益率为 0.89%，可正常与行业同业对标。
APG
Capital Goods 行业组
0.00%
- 最大值
- 2.66%
- 上四分位数
- 1.14%
- 中位数
- 0.24%
- APG
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
CNH
Capital Goods 行业组
0.89%
- 最大值
- 2.66%
- 上四分位数
- 1.14%
- CNH
- 0.89%
- 中位数
- 0.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
APi Group（APG）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 CNH Industrial（CNH）的派息率为 40.00%，可正常与行业同业对标。
APG
Capital Goods 行业组
0.00%
- 最大值
- 67.39%
- 上四分位数
- 28.02%
- 中位数
- 6.86%
- APG
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
CNH
Capital Goods 行业组
40.00%
- 最大值
- 67.39%
- CNH
- 40.00%
- 上四分位数
- 28.02%
- 中位数
- 6.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | APG | CNH |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.89% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 40.00% |
估值
市盈率（TTM）
盈利倍数只有一边可看：CNH Industrial（CNH）的交易价格为 TTM 盈利的 46.24 倍，可与同业对标；APi Group（APG）本期没有 市盈率 数据。
APG
Capital Goods 行业组
--
- 最大值
- 59.38
- 上四分位数
- 35.92
- 中位数
- 25.41
- 下四分位数
- 19.47
- 最小值
- 3.03
- APG
- --
CNH
Capital Goods 行业组
46.24
- 最大值
- 59.38
- CNH
- 46.24
- 上四分位数
- 35.92
- 中位数
- 25.41
- 下四分位数
- 19.47
- 最小值
- 3.03
市销率（TTM）
CNH Industrial（CNH，1.02）落在较便宜的 市销率 四分位，APi Group（APG，1.95）则大致处于行业中位——CNH 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
APG
Capital Goods 行业组
1.95
- 最大值
- 7.54
- 上四分位数
- 3.76
- 中位数
- 2.15
- APG
- 1.95
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
CNH
Capital Goods 行业组
1.02
- 最大值
- 7.54
- 上四分位数
- 3.76
- 中位数
- 2.15
- 下四分位数
- 1.03
- CNH
- 1.02
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
CNH Industrial（CNH，1.84）的 市净率 与行业大致持平，APi Group（APG，5.01）则带有高于同业的溢价——APG 按资产看更贵。
APG
Capital Goods 行业组
5.01
- 最大值
- 9.66
- APG
- 5.01
- 上四分位数
- 5.00
- 中位数
- 3.12
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
CNH
Capital Goods 行业组
1.84
- 最大值
- 9.66
- 上四分位数
- 5.00
- 中位数
- 3.12
- CNH
- 1.84
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
估值指标
| 指标 | APG | CNH |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | -- | 46.24 |
| 市销率（TTM） | 1.95 | 1.02 |
| 市净率（MRQ） | 5.01 | 1.84 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.54% | 3.03% |