APA vs. KMI：APA 与 Kinder Morgan 股票对比
APA（APA）和Kinder Morgan（KMI）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
APA（APA）和 Kinder Morgan（KMI）都属于 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业，但 APA 归类于 Oil & Gas Exploration & Production，而 KMI 归类于 Oil & Gas Storage & Transportation。
| 资料项 | APA | KMI |
|---|---|---|
| 名称 | APA Corporation | Kinder Morgan Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Energy | Energy |
| GICS 行业组 | Energy | Energy |
| GICS 行业 | Oil, Gas & Consumable Fuels | Oil, Gas & Consumable Fuels |
| GICS 子行业 | Oil & Gas Exploration & Production | Oil & Gas Storage & Transportation |
| 市值 | 149.85 亿 USD | 667.42 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1979年5月15日 | 2011年2月11日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | APA | KMI |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 92.90% | 19.50% |
| 总回报率（3 年，年化） | 11.25% | 29.33% |
| 总回报率（5 年，年化） | 11.68% | 18.80% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | APA | KMI |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 44.92% | 22.00% |
| Beta（5 年） | 0.34 | 0.60 |
| 最大回撤（5 年） | -70.47% | -20.31% |
| 平均成交量（3 个月） | 566.16 万 | 1,287.75 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | APA | KMI |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.97 | 0.69 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.94 | 1.01 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
APA（APA）的 净资产收益率 为 33.32%，处于行业前四分位；Kinder Morgan（KMI）为 11.43%，更接近同业常见水平——APA 的资本效率更强。
APA
Energy 行业组
33.32%
- 最大值
- 53.85%
- APA
- 33.32%
- 上四分位数
- 24.79%
- 中位数
- 12.85%
- 下四分位数
- 2.03%
- 最小值
- -29.09%
KMI
Energy 行业组
11.43%
- 最大值
- 53.85%
- 上四分位数
- 24.79%
- 中位数
- 12.85%
- KMI
- 11.43%
- 下四分位数
- 2.03%
- 最小值
- -29.09%
净利润率（TTM）
APA（APA，23.49%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Kinder Morgan（KMI，19.64%），后者大致是行业典型比例。
APA
Energy 行业组
23.49%
- 最大值
- 56.92%
- APA
- 23.49%
- 上四分位数
- 22.92%
- 中位数
- 10.10%
- 下四分位数
- 0.07%
- 最小值
- -27.38%
KMI
Energy 行业组
19.64%
- 最大值
- 56.92%
- 上四分位数
- 22.92%
- KMI
- 19.64%
- 中位数
- 10.10%
- 下四分位数
- 0.07%
- 最小值
- -27.38%
营业利润率（TTM）
APA（APA，44.25%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Kinder Morgan（KMI，24.03%），后者的经营效率大致与行业持平。
APA
Energy 行业组
44.25%
- 最大值
- 71.31%
- APA
- 44.25%
- 上四分位数
- 33.75%
- 中位数
- 18.73%
- 下四分位数
- 6.94%
- 最小值
- -24.52%
KMI
Energy 行业组
24.03%
- 最大值
- 71.31%
- 上四分位数
- 33.75%
- KMI
- 24.03%
- 中位数
- 18.73%
- 下四分位数
- 6.94%
- 最小值
- -24.52%
盈利能力指标
| 指标 | APA | KMI |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 33.32% | 11.43% |
| 总资产收益率（TTM） | 14.06% | 4.44% |
| 净利润率（TTM） | 23.49% | 19.64% |
| 营业利润率（TTM） | 44.25% | 24.03% |
| 毛利率（TTM） | 78.98% | 48.65% |
成长性
营收增长
Kinder Morgan（KMI）的 营收同比增长 为 12.17%，接近同业常见水平；APA（APA）为 -8.39%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
APA（APA）的 每股收益同比增长 为 75.77%，处于行业前四分位；Kinder Morgan（KMI）为 17.09%，更接近同业常见水平——APA 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | APA | KMI |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -8.39% | 12.17% |
| 营收 3 年 CAGR | -6.96% | -4.09% |
| 每股收益同比增长 | 75.77% | 17.09% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -28.73% | 6.95% |
财务实力
流动比率（MRQ）
APA（APA）和 Kinder Morgan（KMI）的 流动比率 分别为 0.85 和 0.67，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。
APA
Energy 行业组
0.85
- 最大值
- 3.64
- 上四分位数
- 2.21
- 中位数
- 1.41
- 下四分位数
- 0.88
- APA
- 0.85
- 最小值
- 0.24
KMI
Energy 行业组
0.67
- 最大值
- 3.64
- 上四分位数
- 2.21
- 中位数
- 1.41
- 下四分位数
- 0.88
- KMI
- 0.67
- 最小值
- 0.24
债务 / 权益（MRQ）
APA（APA）的 债务权益比 为 0.42，接近行业中位区间；Kinder Morgan（KMI）为 1.02，处于行业高杠杆四分位。
APA
Energy 行业组
0.42
- 最大值
- 1.75
- 上四分位数
- 0.93
- 中位数
- 0.54
- APA
- 0.42
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
KMI
Energy 行业组
1.02
- 最大值
- 1.75
- KMI
- 1.02
- 上四分位数
- 0.93
- 中位数
- 0.54
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | APA | KMI |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.85 | 0.67 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.42 | 1.02 |
| 净债务/EBITDA | 0.53 | 4.23 |
股息
股息率（TTM）
Kinder Morgan（KMI）的 股息率 为 3.93%，处于行业前四分位；APA（APA）为 2.30%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，KMI 更丰厚。
APA
Energy 行业组
2.30%
- 最大值
- 8.57%
- 上四分位数
- 3.58%
- APA
- 2.30%
- 中位数
- 1.71%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
KMI
Energy 行业组
3.93%
- 最大值
- 8.57%
- KMI
- 3.93%
- 上四分位数
- 3.58%
- 中位数
- 1.71%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
APA（APA）的 股息支付率 为 16.26%，处于行业典型派息带；而 Kinder Morgan（KMI）为 72.84%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
APA
Energy 行业组
16.26%
- 最大值
- 133.24%
- 上四分位数
- 53.31%
- 中位数
- 25.24%
- APA
- 16.26%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
KMI
Energy 行业组
72.84%
- 最大值
- 133.24%
- KMI
- 72.84%
- 上四分位数
- 53.31%
- 中位数
- 25.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | APA | KMI |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.30% | 3.93% |
| 股息支付率（TTM） | 16.26% | 72.84% |
估值
市盈率（TTM）
APA（APA）的 市盈率 为 7.26，处于较便宜四分位；Kinder Morgan（KMI）为 18.49，更接近行业常见盈利倍数——APA 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
APA
Energy 行业组
7.26
- 最大值
- 39.54
- 上四分位数
- 21.72
- 中位数
- 12.19
- 下四分位数
- 7.71
- APA
- 7.26
- 最小值
- 2.99
KMI
Energy 行业组
18.49
- 最大值
- 39.54
- 上四分位数
- 21.72
- KMI
- 18.49
- 中位数
- 12.19
- 下四分位数
- 7.71
- 最小值
- 2.99
市销率（TTM）
APA（APA，1.62）的 市销率 与行业大致持平，Kinder Morgan（KMI，3.64）则落在较贵的四分位——KMI 为每一元营收付出的价格更高。
APA
Energy 行业组
1.62
- 最大值
- 5.40
- 上四分位数
- 2.85
- 中位数
- 1.69
- APA
- 1.62
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.00
KMI
Energy 行业组
3.64
- 最大值
- 5.40
- KMI
- 3.64
- 上四分位数
- 2.85
- 中位数
- 1.69
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
在 市净率 上，APA（APA，2.11）和 Kinder Morgan（KMI，2.11）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
APA
Energy 行业组
2.11
- 最大值
- 4.21
- 上四分位数
- 2.38
- APA
- 2.11
- 中位数
- 1.51
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- 0.01
KMI
Energy 行业组
2.11
- 最大值
- 4.21
- 上四分位数
- 2.38
- KMI
- 2.11
- 中位数
- 1.51
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- 0.01
估值指标
| 指标 | APA | KMI |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 7.26 | 18.49 |
| 市销率（TTM） | 1.62 | 3.64 |
| 市净率（MRQ） | 2.11 | 2.11 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 14.08% | 1.61% |