APA vs. DTM：APA 与 DT Midstream 股票对比

公司概况

APA（APA）和 DT Midstream（DTM）都属于 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业，但 APA 归类于 Oil & Gas Exploration & Production，而 DTM 归类于 Oil & Gas Storage & Transportation。

APA（APA）自 1979年5月15日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 DT Midstream（DTM）于 2021年7月1日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

APA（APA）的 净资产收益率 为 33.32%，处于行业前四分位；DT Midstream（DTM）为 9.92%，更接近同业常见水平——APA 的资本效率更强。

就每一元销售额能留下多少净利而言，APA（APA，23.49%）和 DT Midstream（DTM，35.36%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。

APA（APA，44.25%）和 DT Midstream（DTM，49.11%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

DT Midstream（DTM）的 营收同比增长 为 26.71%，处于行业前四分位；而 APA（APA）为 -8.39%，处于后四分位，收入端动能差距清楚。

APA（APA）的 每股收益同比增长 为 75.77%，处于行业前四分位；DT Midstream（DTM）为 19.44%，更接近同业常见水平——APA 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

DT Midstream（DTM）的 流动比率 为 1.16，处于所在行业的典型中段区间；而 APA（APA）的 流动比率 为 0.85，处于行业流动性较紧的四分位——APA 应对流动负债的缓冲较薄。

APA（APA）和 DT Midstream（DTM）的 债务权益比 分别为 0.42 和 0.67，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

APA（APA）和 DT Midstream（DTM）的 股息率 分别为 2.30% 和 3.07%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

APA（APA）的 股息支付率 为 16.26%，处于行业典型派息带；而 DT Midstream（DTM）为 75.38%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

APA（APA）的 市盈率 为 7.26，处于较便宜四分位；而 DT Midstream（DTM）为 24.76，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。

APA（APA，1.62）的 市销率 接近行业典型水平，而 DT Midstream（DTM，8.70）高于其基准区间——DTM 按销售看明显偏贵。

APA（APA，2.11）的 市净率 与行业大致持平，DT Midstream（DTM，2.41）则带有高于同业的溢价——DTM 按资产看更贵。

估值指标