ALLE vs. CMI：Allegion 与 Cummins 股票对比
Allegion（ALLE）和Cummins（CMI）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Allegion（ALLE）和 Cummins（CMI）同属 Capital Goods 行业组，但 ALLE 归类于 Building Products，而 CMI 归类于 Machinery。
| 资料项 | ALLE | CMI |
|---|---|---|
| 名称 | Allegion plc | Cummins Inc. |
| 国家/地区 | Ireland | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Capital Goods | Capital Goods |
| GICS 行业 | Building Products | Machinery |
| GICS 子行业 | Building Products | Construction Machinery & Heavy Transportation Equipment |
| 市值 | 157.65 亿 USD | 616.95 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2013年11月18日 | 1973年2月21日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | ALLE | CMI |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 14.68% | -0.52% |
| 总回报率（3 年，年化） | 24.89% | 31.79% |
| 总回报率（5 年，年化） | 8.85% | 17.12% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | ALLE | CMI |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 30.24% | 36.83% |
| Beta（5 年） | 0.81 | 1.26 |
| 最大回撤（5 年） | -33.82% | -38.12% |
| 平均成交量（3 个月） | 120.84 万 | 114.02 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | ALLE | CMI |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.34 | -0.13 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.53 | -0.18 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Allegion（ALLE）和 Cummins（CMI）的 净资产收益率 分别为 33.56% 和 25.05%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。
ALLE
Capital Goods 行业组
33.56%
- 最大值
- 40.55%
- ALLE
- 33.56%
- 上四分位数
- 19.29%
- 中位数
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.08%
- 最小值
- -17.12%
CMI
Capital Goods 行业组
25.05%
- 最大值
- 40.55%
- CMI
- 25.05%
- 上四分位数
- 19.29%
- 中位数
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.08%
- 最小值
- -17.12%
净利润率（TTM）
Allegion（ALLE，15.74%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Cummins（CMI，9.26%），后者大致是行业典型比例。
ALLE
Capital Goods 行业组
15.74%
- 最大值
- 27.47%
- ALLE
- 15.74%
- 上四分位数
- 12.10%
- 中位数
- 6.30%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
CMI
Capital Goods 行业组
9.26%
- 最大值
- 27.47%
- 上四分位数
- 12.10%
- CMI
- 9.26%
- 中位数
- 6.30%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
营业利润率（TTM）
Allegion（ALLE，24.25%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Cummins（CMI，13.95%），后者的经营效率大致与行业持平。
ALLE
Capital Goods 行业组
24.25%
- 最大值
- 36.60%
- ALLE
- 24.25%
- 上四分位数
- 18.33%
- 中位数
- 11.12%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
CMI
Capital Goods 行业组
13.95%
- 最大值
- 36.60%
- 上四分位数
- 18.33%
- CMI
- 13.95%
- 中位数
- 11.12%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
盈利能力指标
| 指标 | ALLE | CMI |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 33.56% | 25.05% |
| 总资产收益率（TTM） | 11.19% | 7.60% |
| 净利润率（TTM） | 15.74% | 9.26% |
| 营业利润率（TTM） | 24.25% | 13.95% |
| 毛利率（TTM） | 45.09% | 26.32% |
成长性
营收增长
Allegion（ALLE）的 营收同比增长 为 7.82%，接近同业常见水平；Cummins（CMI）为 -1.27%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Allegion（ALLE）的 每股收益同比增长 为 9.09%，接近同业常见水平；Cummins（CMI）为 -27.74%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | ALLE | CMI |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.82% | -1.27% |
| 营收 3 年 CAGR | 7.52% | 6.25% |
| 每股收益同比增长 | 9.09% | -27.74% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 12.75% | 10.68% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Allegion（ALLE）和 Cummins（CMI）的 流动比率 分别为 1.90 和 1.74，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
ALLE
Capital Goods 行业组
1.90
- 最大值
- 5.22
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 2.08
- ALLE
- 1.90
- 下四分位数
- 1.43
- 最小值
- 0.36
CMI
Capital Goods 行业组
1.74
- 最大值
- 5.22
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 2.08
- CMI
- 1.74
- 下四分位数
- 1.43
- 最小值
- 0.36
债务 / 权益（MRQ）
Allegion（ALLE）和 Cummins（CMI）的 债务权益比 分别为 1.02 和 0.52，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
ALLE
Capital Goods 行业组
1.02
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.12
- ALLE
- 1.02
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
CMI
Capital Goods 行业组
0.52
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.12
- 中位数
- 0.60
- CMI
- 0.52
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | ALLE | CMI |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.90 | 1.74 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.02 | 0.52 |
| 净债务/EBITDA | 1.67 | 0.62 |
股息
股息率（TTM）
Allegion（ALLE）和 Cummins（CMI）的 股息率 分别为 1.15% 和 1.83%，都处于行业前四分位，相对股价的现金股息收入高于典型同业。
ALLE
Capital Goods 行业组
1.15%
- 最大值
- 2.66%
- ALLE
- 1.15%
- 上四分位数
- 1.14%
- 中位数
- 0.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
CMI
Capital Goods 行业组
1.83%
- 最大值
- 2.66%
- CMI
- 1.83%
- 上四分位数
- 1.14%
- 中位数
- 0.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Allegion（ALLE）的 股息支付率 为 26.87%，处于行业典型派息带；而 Cummins（CMI）为 34.21%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
ALLE
Capital Goods 行业组
26.87%
- 最大值
- 67.39%
- 上四分位数
- 28.02%
- ALLE
- 26.87%
- 中位数
- 6.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
CMI
Capital Goods 行业组
34.21%
- 最大值
- 67.39%
- CMI
- 34.21%
- 上四分位数
- 28.02%
- 中位数
- 6.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | ALLE | CMI |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.15% | 1.83% |
| 股息支付率（TTM） | 26.87% | 34.21% |
估值
市盈率（TTM）
Cummins（CMI）的 市盈率 为 18.78，处于较便宜四分位；Allegion（ALLE）为 23.06，更接近行业常见盈利倍数——CMI 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
ALLE
Capital Goods 行业组
23.06
- 最大值
- 59.38
- 上四分位数
- 35.92
- 中位数
- 25.41
- ALLE
- 23.06
- 下四分位数
- 19.47
- 最小值
- 3.03
CMI
Capital Goods 行业组
18.78
- 最大值
- 59.38
- 上四分位数
- 35.92
- 中位数
- 25.41
- 下四分位数
- 19.47
- CMI
- 18.78
- 最小值
- 3.03
市销率（TTM）
在 市销率 上，Allegion（ALLE，3.59）和 Cummins（CMI，1.72）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
ALLE
Capital Goods 行业组
3.59
- 最大值
- 7.54
- 上四分位数
- 3.76
- ALLE
- 3.59
- 中位数
- 2.15
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
CMI
Capital Goods 行业组
1.72
- 最大值
- 7.54
- 上四分位数
- 3.76
- 中位数
- 2.15
- CMI
- 1.72
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
Cummins（CMI，4.63）的 市净率 与行业大致持平，Allegion（ALLE，7.20）则带有高于同业的溢价——ALLE 按资产看更贵。
ALLE
Capital Goods 行业组
7.20
- 最大值
- 9.66
- ALLE
- 7.20
- 上四分位数
- 5.00
- 中位数
- 3.12
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
CMI
Capital Goods 行业组
4.63
- 最大值
- 9.66
- 上四分位数
- 5.00
- CMI
- 4.63
- 中位数
- 3.12
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
估值指标
| 指标 | ALLE | CMI |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 23.06 | 18.78 |
| 市销率（TTM） | 3.59 | 1.72 |
| 市净率（MRQ） | 7.20 | 4.63 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.69% | 4.06% |