ALGN vs. HCA：Align 与 HCA Healthcare 股票对比
Align（ALGN）和HCA Healthcare（HCA）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Align（ALGN）和 HCA Healthcare（HCA）同属 Health Care Equipment & Services 行业组，但 ALGN 归类于 Health Care Equipment & Supplies，而 HCA 归类于 Health Care Providers & Services。
| 资料项 | ALGN | HCA |
|---|---|---|
| 名称 | Align Technology Inc. | HCA Healthcare, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Health Care | Health Care |
| GICS 行业组 | Health Care Equipment & Services | Health Care Equipment & Services |
| GICS 行业 | Health Care Equipment & Supplies | Health Care Providers & Services |
| GICS 子行业 | Health Care Supplies | Health Care Facilities |
| 市值 | 117.01 亿 USD | 1,034.00 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2001年1月30日 | 2011年3月10日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | ALGN | HCA |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 27.43% | 6.56% |
| 总回报率（3 年，年化） | -2.84% | 31.39% |
| 总回报率（5 年，年化） | -24.73% | 16.40% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | ALGN | HCA |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 40.49% | 32.89% |
| Beta（5 年） | 1.67 | 1.07 |
| 最大回撤（5 年） | -82.44% | -39.49% |
| 平均成交量（3 个月） | 94.21 万 | 135.24 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | ALGN | HCA |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.57 | 0.07 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.89 | 0.11 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
资本效率只有一边可看：Align（ALGN）的股东权益回报为 11.91%，可在行业中排位；HCA Healthcare（HCA）本期没有 净资产收益率 数据。
ALGN
Health Care Equipment & Services 行业组
11.91%
- 最大值
- 47.61%
- 上四分位数
- 14.36%
- ALGN
- 11.91%
- 中位数
- 5.45%
- 下四分位数
- -10.67%
- 最小值
- -47.01%
HCA
Health Care Equipment & Services 行业组
--
- 最大值
- 47.61%
- 上四分位数
- 14.36%
- 中位数
- 5.45%
- 下四分位数
- -10.67%
- 最小值
- -47.01%
- HCA
- --
净利润率（TTM）
Align（ALGN，11.83%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 HCA Healthcare（HCA，8.61%），后者大致是行业典型比例。
ALGN
Health Care Equipment & Services 行业组
11.83%
- 最大值
- 29.35%
- ALGN
- 11.83%
- 上四分位数
- 9.33%
- 中位数
- 2.18%
- 下四分位数
- -6.29%
- 最小值
- -28.46%
HCA
Health Care Equipment & Services 行业组
8.61%
- 最大值
- 29.35%
- 上四分位数
- 9.33%
- HCA
- 8.61%
- 中位数
- 2.18%
- 下四分位数
- -6.29%
- 最小值
- -28.46%
营业利润率（TTM）
Align（ALGN，20.13%）和 HCA Healthcare（HCA，14.83%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
ALGN
Health Care Equipment & Services 行业组
20.13%
- 最大值
- 35.43%
- ALGN
- 20.13%
- 上四分位数
- 14.14%
- 中位数
- 6.81%
- 下四分位数
- -0.28%
- 最小值
- -16.29%
HCA
Health Care Equipment & Services 行业组
14.83%
- 最大值
- 35.43%
- HCA
- 14.83%
- 上四分位数
- 14.14%
- 中位数
- 6.81%
- 下四分位数
- -0.28%
- 最小值
- -16.29%
盈利能力指标
| 指标 | ALGN | HCA |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 11.91% | -- |
| 总资产收益率（TTM） | 8.01% | 12.23% |
| 净利润率（TTM） | 11.83% | 8.61% |
| 营业利润率（TTM） | 20.13% | 14.83% |
| 毛利率（TTM） | 71.53% | 42.76% |
成长性
营收增长
HCA Healthcare（HCA）的 营收同比增长 为 7.08%，接近同业常见水平；Align（ALGN）为 0.90%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
HCA Healthcare（HCA）的 每股收益同比增长 为 28.77%，处于行业前四分位；Align（ALGN）为 0.53%，更接近同业常见水平——HCA 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | ALGN | HCA |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 0.90% | 7.08% |
| 营收 3 年 CAGR | 2.61% | 7.87% |
| 每股收益同比增长 | 0.53% | 28.77% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 7.02% | 13.94% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Align（ALGN）的 流动比率 为 1.43，处于所在行业的典型中段区间；而 HCA Healthcare（HCA）的 流动比率 为 0.82，处于行业流动性较紧的四分位——HCA 应对流动负债的缓冲较薄。
ALGN
Health Care Equipment & Services 行业组
1.43
- 最大值
- 7.59
- 上四分位数
- 4.00
- 中位数
- 1.98
- ALGN
- 1.43
- 下四分位数
- 1.37
- 最小值
- 0.30
HCA
Health Care Equipment & Services 行业组
0.82
- 最大值
- 7.59
- 上四分位数
- 4.00
- 中位数
- 1.98
- 下四分位数
- 1.37
- HCA
- 0.82
- 最小值
- 0.30
债务 / 权益（MRQ）
杠杆水平在这里只能看一边：Align（ALGN）的 债务权益比 为 0.03，可对照行业区间；HCA Healthcare（HCA）本期未报告该数据。
ALGN
Health Care Equipment & Services 行业组
0.03
- 最大值
- 1.88
- 上四分位数
- 0.91
- 中位数
- 0.58
- 下四分位数
- 0.16
- ALGN
- 0.03
- 最小值
- 0.00
HCA
Health Care Equipment & Services 行业组
--
- 最大值
- 1.88
- 上四分位数
- 0.91
- 中位数
- 0.58
- 下四分位数
- 0.16
- 最小值
- 0.00
- HCA
- --
财务实力指标
| 指标 | ALGN | HCA |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.43 | 0.82 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.03 | -- |
| 净债务/EBITDA | -1.04 | 3.26 |
股息
股息率（TTM）
Align（ALGN）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 HCA Healthcare（HCA）的股息收益率为 0.60%，可正常与行业同业对标。
ALGN
Health Care Equipment & Services 行业组
0.00%
- ALGN
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
HCA
Health Care Equipment & Services 行业组
0.60%
- HCA
- 0.60%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Align（ALGN）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 HCA Healthcare（HCA）的派息率为 10.15%，可正常与行业同业对标。
ALGN
Health Care Equipment & Services 行业组
0.00%
- ALGN
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
HCA
Health Care Equipment & Services 行业组
10.15%
- HCA
- 10.15%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | ALGN | HCA |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.60% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 10.15% |
估值
市盈率（TTM）
HCA Healthcare（HCA）的 市盈率 为 16.42，处于较便宜四分位；Align（ALGN）为 24.20，更接近行业常见盈利倍数——HCA 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
ALGN
Health Care Equipment & Services 行业组
24.20
- 最大值
- 80.41
- 上四分位数
- 47.62
- 中位数
- 29.93
- ALGN
- 24.20
- 下四分位数
- 21.19
- 最小值
- 4.21
HCA
Health Care Equipment & Services 行业组
16.42
- 最大值
- 80.41
- 上四分位数
- 47.62
- 中位数
- 29.93
- 下四分位数
- 21.19
- HCA
- 16.42
- 最小值
- 4.21
市销率（TTM）
在 市销率 上，Align（ALGN，2.81）和 HCA Healthcare（HCA，1.31）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
ALGN
Health Care Equipment & Services 行业组
2.81
- 最大值
- 8.80
- 上四分位数
- 4.32
- ALGN
- 2.81
- 中位数
- 2.13
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- 0.03
HCA
Health Care Equipment & Services 行业组
1.31
- 最大值
- 8.80
- 上四分位数
- 4.32
- 中位数
- 2.13
- HCA
- 1.31
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
HCA Healthcare（HCA）的 市净率 为负值 -12.92，意味着账面股东权益为负——此倍数本身不适合用于估值。而 Align（ALGN）的 市净率 为 2.73，可正常与行业同业对标。
ALGN
Health Care Equipment & Services 行业组
2.73
- 最大值
- 11.68
- 上四分位数
- 6.12
- 中位数
- 3.00
- ALGN
- 2.73
- 下四分位数
- 1.73
- 最小值
- -1.31
HCA
Health Care Equipment & Services 行业组
-12.92
- 最大值
- 11.68
- 上四分位数
- 6.12
- 中位数
- 3.00
- 下四分位数
- 1.73
- 最小值
- -1.31
- HCA
- -12.92
估值指标
| 指标 | ALGN | HCA |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 24.20 | 16.42 |
| 市销率（TTM） | 2.81 | 1.31 |
| 市净率（MRQ） | 2.73 | -12.92 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.90% | 3.81% |